基础化工行业新材料周报：2022年全球负极材料出货同增71.9%，昊华科技拟收购中化蓝..._股票频道

核心逻辑化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。维持行业“推荐”评级。

行业信息更新半导体相关：

1月 28日，大半导体产业网：韩媒称三星考虑芯片减产，因 Q1面临较大运营亏损。据韩媒 1月 27日报道，三星电子第一季度将面临较大的运营亏损，因此公司正在考虑削减其半导体生产，削减晶圆投入，减少 DRAM 和 NAND 芯片生产。近期，据三星公布的最新季度营业利润，达到了八年来新低，芯片减产或为缓解供应过剩、应对价格下跌。

显示材料相关：

1月 31日，LED 在线：京东方等四家面板企业发布业绩预告，仅一家净利润增长。近日，四家面板企业发布 2022业绩预告，其中，京东方、龙腾光电净利润下滑，维信诺增收不增利，深天马扭亏为盈。

京东方预计 2022年实现归属于上市公司股东的净利润为 75亿元~77亿元，同比下降 70%~71%；扣除非经常性损益后的净利润由盈转亏。维信诺预计 2022全年公司营业收入 73亿元~76亿元，较《企业会计准则解释第 15号》追溯后的上年同期营业收入增加 17%到22%，其中，OLED 产品收入预计区间为 66.20亿元至 69.20亿元，较上年同期增加 9%至 14%。净利润方面，亏损同比持续扩大。龙腾光电预计 2022年实现归母净利润为 2.25亿元~2.60亿元，同比下降75.29%~71.45%；实现扣非归母净利润为 1.85亿元~2.20亿元，同比降 78.78%~74.77%。深天马预计实现归属于上市公司股东的净利润为 1亿元~1.30亿元，同比扭亏为盈；扣除非经常性损益后的净利润持续亏损。

新能源材料相关：

2月 3日，北极星电池网：EVTank：2022年全球负极材料出货量达到 155.6万吨，上调 2030年出货量预测至 863.4万吨。近日，研究机构 EVTank 联合伊维经济研究院共同发布了《中国负极材料行业发展白皮书（2023年）》。白皮书数据显示，2022年全球负极材料出货量达到 155.6万吨，同比增长 71.9%，其中中国负极材料出货量同比增长 84.0%达到 143.3万吨，同比增速创历史新高。EVTank数据显示，中国企业负极材料出货量全球占比继续提升，2022年已经超过 90%。展望未来，EVTank 预计在下游锂离子电池需求量的带动下，全球负极材料出货量在 2025年和 2030年将分别达到 331.7万吨和 863.4万吨，其中 90%以上将是中国企业生产。

重点企业信息更新：

昊华科技：2月 1日，关于筹划重大资产重组事项的停牌公告。控股股东中国昊华正在筹划涉及公司的重大资产重组事项。公司拟发行股份购买中化蓝天集团有限公司 100%股权并募集配套资金，因本次交易尚处于筹划阶段，有关事项尚存不确定性，公司申请 A 股股票于 2023年 2月 1日(星期三)开市起停牌，预计停牌时间不超过 10个交易日。

重点关注公司重点推荐万润股份，公司 OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。

建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握 CMP 抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的 CMP 抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。

重点推荐国瓷材料，公司是我国无机新材料平台型公司，熟练掌握了水热法核心技术，内生的 MLCC 陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级水平；外延并购的王子制陶（陶瓷制品）和爱尔创（氧化锆下游制品）均是公司产品的下游，都迎来快速增长。

建议关注飞凯材料，公司是电子化学品龙头企业， 5000t/aTFT-LCD光刻胶项目向客户稳定供货，5500t/a 合成新材料项目和 100t/a 高性能光电新材料提纯项目的产能正稳步提升，OLED 材料的试验能力和生产线建设亦在有序推进，看好上述项目推动公司未来新增长。

建议关注濮阳惠成，公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产，受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用，对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。

重点推荐巨化股份，公司拥有完整的氟化工产业链，主要产品采用国际先进标准生产，核心业务氟化工处于国内龙头地位（其中氟致冷剂处于全球龙头地位），特色氯碱新材料处国内龙头地位。

建议关注万盛股份，公司是全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，通过多年的研发投入和实践积累，公司差异化的产品能够满足不同客户的需求，产品逐步被高端客户所接受。

建议关注江化微，公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一，产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及 LED、光伏太阳能等多个电子领域，同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。

重点推荐合盛硅业，公司在工业硅及有机硅产业链完整，具备规模优势、成本优势，上下游协同效应有望持续加强，随着在建项目的稳步推进，公司业绩有望持续向好。

建议关注彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。

风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期；疫情可能引发市场大幅波动的风险。