家电行业·热点追踪：扩大内需纲要利好家电消费修复，美的与南网达成虚拟电厂战略合作

12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，其中和家电相关的内容包括：1）促进居住消费健康发展。坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，……促进家庭装修消费，增加智能家电消费，推动数字家庭发展。

2）发展新个体经济。支持社交电商、网络直播等多样化经营模式，鼓励发展基于知识传播、经验分享的创新平台……3）促进居民耐用消费品绿色更新和品质升级……建立健全绿色产品标准、标识、认证体系和生态产品价值实现机制。加快构建废旧物资循环利用体系，规范发展汽车、动力电池、家电、电子产品回收利用行业。

4）积极推动农村现代化，推动农村居民汽车、家电、家具、家装消费升级。引导县域引入城市消费新业态新模式，充分满足县乡居民个性化、多元化、中高端消费需求。

我们认为纲要的推出体现出政策层面对于内需拉动的决心，有利于家电等传统消费基本面的修复；完善房地产市场预期引导，稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制，有利于拉动家电等耐用品的消费；同时，推动农村家电消费升级，或有利于可选家电消费品在农村地区渗透率的提升。

积极关注布局智能家电的龙头企业美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电；关注重视线上渠道布局的小家电龙头企业小熊电器、飞科电器；关注目前渗透率仍处于上升渠道的品类和企业，如清洁电器龙头石头科技、科沃斯，投影龙头极米科技、峰米科技。

美的楼宇科技与南方电网签订虚拟电厂战略合作协议，本次合作是美的楼宇科技事业部在数字化赛道发展中迈出的坚实一步，也是公司ToB业务转型的成功一步。我们认为我国家电工业化及制造价值重估是板块长期逻辑，重点关注三花智控、盾安环境、合康新能、东方电热、德业股份、星帅尔，以及龙头美的集团、格力电器、海信家电。

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