行业走势： 上周上证综指上涨 5.31%，创业板指数上涨 8.92%，公用事业与环保指数上涨 3.13%。环保板块中，大气治理板块上涨 9.06%，固废板块上涨8.95%，环境监测板块上涨 7.65%，节能与能源清洁利用板块上涨 4.56%，电力板块中，火电板块上涨 2.16%，水电板块下跌 0.61%，地方电网板块上涨 5.06%，清洁能源发电板块上涨 4.14%，燃气板块上涨 3.55%；水务板块上涨 6.33%。
本周要点：
锂资源自主可控重要性凸显，重点关注盐湖提锂与锂电回收相关标的： 11月 3日，加拿大创新、科技和工业部以“国家安全”为由，要求中矿资源旗下中矿（香港）稀有金属资源有限公司、盛新锂能香港孙公司盛泽锂业国际有限公司、以及藏格矿业旗下子公司藏格矿业投资（成都）有限公司等三家中国公司剥离其在加拿大动力金属公司等关键矿产公司的投资。 早在 10月 28日加拿大政府就根据《加拿大投资法》 出台新规，外国国有企业对加拿大 31种关键矿产公司的投资将面临严格审查， 且只有“在特殊情况下”才会批准外国国有企业收购涉及关键矿产的加拿大企业控制权的申请。本次加拿大的强硬表态，叠加锂 OPEC、美国通胀削减法案等一系列动作，显示出海外锂资源的投资门槛大幅提升，境外地缘政治风险逐步加剧，我国作为全球最大的锂消费国之一，确保锂资源自主可控十分关键。在锂资源自主可控重要性凸显的背景下，环保板块盐湖提锂工艺材料与锂电回收相关标的有望充分受益。盐湖提锂工艺方面， 建议关注盐湖提锂系统解决方案标的【蓝晓科技】 【久吾高科】，以及膜技术及吸附材料相关标的【倍杰特】 【三达膜】 【争光股份】 等；锂电回收方面， 建议关注转型锂电回收的垃圾焚烧运营标的【旺能环境】、建议关注拓展锂电回收业务的危废企业【超越科技】。
电煤中长期合同履约方案发布： 10月 31日，国家发改委办公厅发布《2023年电煤中长期合同签约履约工作方案》，合同量方面，新规鼓励发电企业按照 2022年下半年签订合同量的 2倍签订 2023年全年合同。价格方面，新规要求以产地价格计算的电煤按照“合同价+基准价“签约，签约基准价为下水煤合同基准价按 5500大卡动力煤 675元/吨执行，煤炭企业不得通过提高运输费及其他收费方式变相提高价格。履约监管方面，规定未履行的企业将纳入违约名单，采取措施惩戒， 要求季度履约量与全年履约量必须达到 100%。此次电煤中长期合同履约方案的发布延续了 2022年的方案，强调了电煤长协的保供稳价作用。电煤长协履约情况有望稳步改善， 火电企业的盈利能力有望持续改善， 推荐风光火一体化的电力运营标的【国电电力】 。
市场信息跟踪：
1）碳市场跟踪： 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 130.95万吨，总成交额 6391.25万元。挂牌协议交易周成交量 2.82万吨，周成交额 163.80万元，最高成交价 58.00元/吨， 最低成交价 58.00元/吨，本周五收盘价为 58.00元/吨，与上周五持平。大宗协议交易周成交量 128.12万吨，周成交额 6227.45万元。
截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 1.97亿吨，累计成交额86.65亿元。本周，北京碳排放权成交量最高，为 24.18万吨。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为 139.99元/吨，天津市场成交均价最低，为28.73元/吨。
2）天然气价格跟踪： 据卓创资讯发布的数据，本周全国 LNG 出厂成交周均价为6459.91元/吨，环比下跌 538.49元/吨，跌幅 7.69%。其中，接收站出厂周均价7483.93元/吨，环比上周下跌 288.57元/吨，跌幅 3.71%；工厂出厂周均价为5844.43元/吨，环比上周下跌 673.10元/吨，跌幅 10.33%。
3）煤市场价格跟踪： 据 Wind 和中国煤炭市场网，本周 CCI5500动力煤综合价格指数为 792元/吨，环比上周持稳。从产地来看，榆林 5800动力混煤坑口价820元/吨，周环比持稳；鄂尔多斯电煤（Q5500）坑口价 690元/吨，周环比持稳；大同南郊动力煤（Q5500）车板价 855元/吨，周环比持稳。
投资组合【蓝天燃气】 +【大元泵业】 +【国电电力】 +【新奥股份】 +【旺能环境】风险提示： 政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，天然气价格波动风险， 盐湖提锂、锂电回收产业推进速度不及预期，锂价下跌风险。
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