行业展望及配置建议： 新能源汽车：
我们认为当前板块预期较为悲观，市场对于 23年的需求增长悲观，我们认为当前新能源车仍然处于优质供给催生需求的阶段，展望 23年的车型供给更为丰富，有望刺激需求的增长。调整至今的锂电板块处于底部区间，建议积极配置。短期来看， 9月新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长 82.9%，环比增长 14.7%，产业链景气度继续向上，看好电池为首的整体板块反弹，电池板块当前盈利处于相对低位，且电池龙头企业的一体化后续逐步贡献业绩，同时电池是具备 knowhow 的高端制造业，市场格局相对稳固。首推宁德时代、亿纬锂能；
以及推荐超频三、壹石通、星源材质、天奈科技、恩捷股份、比亚迪、中科电气、杉杉股份、中伟股份、当升科技、长远锂科、德方纳米、孚能科技、天赐材料。
储能： 欧洲限电价政策影响逐步体现，当前电价户储仍然具有较高经济性，并且限电政策下光储自发自用的供电可靠性优势凸显，海外户储需求快速增加。 我们认为全球户用储能至 2025年有望持续高增， 5年复合增速达 91%。户用储能核心在于经济性、产品力和品牌力，龙头企业优势明显。推荐全球户储龙头特斯拉产业链供应商： 旭升股份，建议关注受益户储爆发的产业链标的： 储能电池产业：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、天能股份；储能变流器企业：德业股份、固德威、锦浪科技、科士达。
光伏： 重点关注 Q4产业链价格下探后国内集中式需求提升，我们预计全年装机在 95GW。往 2023年看，目前一体化组件、逆变器、核心辅材环节等估值已经具备较强的吸引力，重点关注明年 Q1国内、美国、印度、欧洲、拉美等光伏核心市场需求预期变化。看好明年光伏国内外需求高增，建议关注硅料龙头通威股份；建议关注有望量利齐升的一体化组件厂商： 隆基绿能、晶澳科技，建议关注晶科能源、天合光能；建议关注 TOPCON 设备龙头企业： 捷佳伟创；建议关注核心辅材热场、金刚线龙头公司： 金博股份、美畅股份，建议关注胶膜龙头公司福斯特、海优新材。
风电： 明年海风相关标的弹性大。风电板块装机受天气、审批因素影响，股价已有较大调整，当前可着眼于明年的装机情况。国家能源局公布 8月新增并网数据 1.2GW；招标量数据来看，年初至今海风机组中标量达到 21.5GW（包含国电投 10.5GW 框架招标），另有帆石一（1GW）项目将于近期确定中标结果，我们预计明年海风装机有望维持高景气度，当前低基数情况下，看好明年海风相关标的业绩增速。推荐东方电缆，建议关注新强联、恒润股份、海力风电、宝胜股份、汉缆股份。
行业动态：
新能源汽车： 2022年 9月，新能源汽车产销分别达到 75.5万辆和70.8万辆，环比增长 9.3%和 6.3%，同比增长 113.7%和 98.1%； 2022年 1-9月，新能源汽车产销分别达到 471.7万辆和 456.7万辆，同比增长 1.2倍和 1.1倍。
新能源发电和储能：
1） 国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》，方案提出： 加快完善新型储能标准体系，有力支撑大型风电光伏基地、分布式能源等开发建设、并网运行和消纳利用； 抓紧建立涵盖新型储能项目建设、生产运行全流程以及安全环保、技术管理等专业技术内容的标准体系； 加快推动储能用锂电池安全、储能电站安全等新型储能安全强制性国家标准制定。 2） 近日，辽宁省人民政府办公厅发布关于印发《辽宁省加快推进清洁能源强省建设实施方案》，方案指出：推动抽水蓄能电站建设，确保 2025年和 2030年全省装机分别达到 300万千瓦和 1300万千瓦；开展新型储能技术试点示范，推进大连全钒液流电池储能调峰电站国家示范项目一期工程建设，争取年内投入运营。
风险因素： 下游需求不及预期风险、技术路线变化风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、国际贸易风险等。
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