行业要闻及简评:(1)9月14日,上海首场“奋进新征程建功新时代”党委专题新闻发布会:集成电路,聚焦“全链发展+芯机联动”,先进工艺产能、核心芯片能级、关键设备和基础材料配套支撑能力不断提升,14纳米先进工艺规模实现量产,90纳米光刻机、5纳米刻蚀机、12英寸大硅片、国产CPU、5G芯片等实现突破;全市集成电路产业规模达到2500亿元,约占全国25%,集聚重点企业超过1000家,吸引了全国40%的集成电路人才。(2) Wolfspeed将建造全球最大碳化硅材料工厂,计划提升Wolfspeed现有碳化硅产能超10倍,支持公司长期增长战略,加快碳化硅半导体在一系列终端市场的采用,开启能源效率新时代。
一周行情回顾:上周,申万半导体行业指数下跌4.15%,跑输沪深300指数0.22个百分点;年初以来,申万半导体行业指数下跌31.47%,跑输沪深300指数11.07个百分点。该指数所在的申万二级行业中,半导体指数上周表现相对较好。
投资建议:半导体国产化需求:1)上海领先全国半导体国产化进程,覆盖半导体设备、制造、材料、设计、EDA等环节,建议关注各细分赛道龙头企业,如中微公司、鼎龙股份、华大九天、纳芯微等;2)全球碳化硅领先厂商Wolfspeed的长期产能扩张战略预示该赛道长坡厚雪,下游新能源汽车应用的爆发将利好碳化硅企业,建议关注天岳先进等;
风险提示: 1)供应链风险上升。2)政策支持力度不及预期。3)市场需求可能不及预期。4)国产替代不及预期。