电子行业周报：穿越半导体周期，国产替代需求持续

行业要闻及简评：（1）9月14日，上海首场“奋进新征程建功新时代”党委专题新闻发布会：集成电路，聚焦“全链发展+芯机联动”，先进工艺产能、核心芯片能级、关键设备和基础材料配套支撑能力不断提升，14纳米先进工艺规模实现量产，90纳米光刻机、5纳米刻蚀机、12英寸大硅片、国产CPU、5G芯片等实现突破；全市集成电路产业规模达到2500亿元，约占全国25%，集聚重点企业超过1000家，吸引了全国40%的集成电路人才。（2） Wolfspeed将建造全球最大碳化硅材料工厂，计划提升Wolfspeed现有碳化硅产能超10倍，支持公司长期增长战略，加快碳化硅半导体在一系列终端市场的采用，开启能源效率新时代。

一周行情回顾：上周，申万半导体行业指数下跌4.15%，跑输沪深300指数0.22个百分点；年初以来，申万半导体行业指数下跌31.47%，跑输沪深300指数11.07个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数上周表现相对较好。

投资建议：半导体国产化需求：1）上海领先全国半导体国产化进程，覆盖半导体设备、制造、材料、设计、EDA等环节，建议关注各细分赛道龙头企业，如中微公司、鼎龙股份、华大九天、纳芯微等；2）全球碳化硅领先厂商Wolfspeed的长期产能扩张战略预示该赛道长坡厚雪，下游新能源汽车应用的爆发将利好碳化硅企业，建议关注天岳先进等；

风险提示： 1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。

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