上周恒生指数单周（2022年 8月 1日至 2022年 8月 5日）上涨 0.23%。12个恒生行业中 4个行业上涨，其余行业均下跌。其中，恒生医疗保健业上涨 1.40%，跑赢恒生指数 1.17个百分点，在 12个恒生行业中排第 2名。
2022年 8月 7日，《Vaccine》官网全文发表了国药集团中国生物的《新冠灭活疫苗与四价流感裂解疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗同时接种的免疫原性与安全性评价》。研究结果显示，新冠灭活疫苗与四价流感疫苗、23价肺炎多糖疫苗同时接种在 18岁及以上人群中显示出良好的免疫原性和安全性。同时接种组在接种两剂新冠灭活疫苗后的新冠血清中和抗体阳转率、GMT（抗体几何平均滴度）均非劣效于新冠灭活疫苗接种组，两个研究组的新冠抗体阳转率均为100%，GMT 分别为 159.13和 173.20。另外，三种疫苗均显示出良好的安全性，不良反应以注射部位疼痛为主，未发生与疫苗相关的严重不良事件。
流感病毒由于其抗原性易变，传播迅速，每年可引起季节性流行，每年在全球可导致 300-500万重症病例，29-65万呼吸道疾病相关死亡，在我国平均每年有8.8万流感相关呼吸系统疾病超额死亡。全球每年由于肺炎链球菌感染而致死人数约为 160万，我国每年有 3万肺炎链球菌感染相关死亡。因此，新冠灭活疫苗与四价流感疫苗、23价肺炎多糖疫苗可以同时接种，可增加易感人群免疫机会，降低合并感染的风险及在发热门诊交叉感染的风险，同时提高接种门诊接种效率。同时，我们建议关注正在进行“新冠+流感”的二联苗临床进展情况，如Moderna 的二联苗（I/II 期），未来多联苗或将成为重磅炸弹。
另一方面，目前海南三亚“0801”疫情确诊病例和无症状感染者累计病例已超过千例，此次引发疫情的是新冠病毒奥密克戎 BA.5.1.3变异株，BA.5变异毒株的 RO 值高达 18.6，传染性是原始毒株的 6倍，传播力非常强。除了海南，国内重庆、西安等地均出现奥密克戎 BA.5毒株，在国内呈现零星点状散发。
投资建议未来建议关注以下几个赛道：
1）创新药：传奇生物 CART 成功于 FDA 获批是创新药出海的优秀先例，长期看医药创新仍是主要发展方向，建议紧密跟踪相关企业的海外临床试验进展，重视相关潜力品种的海外市场空间，建议关注信达生物（1801.HK）、康方生物-B（9926.HK）。
2）医疗器械：短期市场对器械集采预期较为悲观，相关标的表现较为低迷；长期看，板块子赛道众多，分子诊断及微创机器人等子赛道潜力巨大，龙头企业和创新企业具有壁垒。建议关注机器人赛道优质标的微创机器人-B(2252.HK)，以及癌症早筛标的诺辉健康-B(6606.HK)。
3）医疗服务：医疗服务渗透率低，需求增长前景广阔，建议关注肿瘤医疗服务标的海吉亚医疗(6078.HK)、港股植发第一股雍禾医疗(2279.HK)等。
4）CXO：CXO 行业目前估值相对合理，具有配置的性价比，国内产业链具备全球竞争优势，受益于海内外下游需求增长，行业高景气可以持续。长期推荐一体化产业龙头药明康德(2359.HK)、康龙化成（3759.HK；300759.SZ）、药明生物(2269.HK)。
首页
微信公众号
证券之星APP
