上周,申万商贸零售指数下跌 3.29%,跑输上证综指 2.48个百分点。从统计局公布的社零数据来看,6月社零较 2021年同期+3.1%,其中金银珠宝类、化妆品类零售额均同比+8.1%。短期内全国疫情多点散发,对消费市场尤其是可选消费品的影响较大,但在有效的防控举措下,未来疫情有望逐步得到控制。另外,多地发放消费券,未来消费市场有望迎来复苏。建议关注:①化妆品&医美:颜值经济下化妆品、医美需求旺盛,近期多项化妆品、医美相关法规发布,行业面临洗牌,合规化妆品、医美龙头公司将受益;②黄金珠宝:“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模稳步扩大,加之近两年疫情加速行业整合,珠宝龙头企业积极抢占渠道、升级品牌、开发新品等抢占市场,看好黄金珠宝龙头企业;③母婴:三孩政策实施以来,全国各地政府出台多条生育激励措施,预计未来随着更多相关配套措施与政策落地,出生率有望提振,建议提前关注母婴赛道投资机会。
投资要点:
行情回顾:上周(8月 1日-8月 7日)上证综指下跌 0.81%、申万商贸零售指数下跌 3.29%,商贸零售指数跑输上证综指 2.48个百分点,在申万31个一级行业指数涨跌幅排第 21。年初至今,上证综指下跌 11.34%、商贸零售指数下跌 13.52%,申万商贸零售指数跑输上证综指 2.18个百分点,在申万 31个一级子行业中涨幅排名第 18。
行业数据:①社零数据:6月社会消费品零售总额同比+3.1%,其中,商品零售收入同比+3.9%,餐饮收入同比-4.0%。细分品类中,限额以上单位金银珠宝类、化妆品类零售额均同比+8.1%。②原材料价格数据:上周黄金上涨 7.92美元至 1773.83美元/盎司,白银下跌 0.44美元至 19.89美元/盎司。
上市公司重要公告:医思健康发布交割认购股份公告;昊海生科发布权益分派公告;上海家化发布股份回购公告;华熙生物发布合作终止公告;水羊股份发布股权购买公告;中国黄金发布股份减持进展公告;豪悦护理发布股份回购公告;洁雅股份发布股票激励公告;维达国际发布高管变动公告。
行业重要事件:①华熙生物再度登录“中国 500最具价值品牌”榜单,品牌价值突破百亿;②巨子生物参与重组胶原蛋白行业标准制定 8月 1日正式实施;③线上渠道 TOP20品牌八成下滑,香水品类变局已至;④上半年,抖音美妆卖了 400亿;⑤印度及中东推动第二季金饰需求。
风险因素:疫情复燃、消费恢复不及预期、行业竞争加剧风险。