旅游政策放松利好下跨省游热度高涨，各地旅游景区复苏明显。 在“去星”政策、旅游专列业务恢复及 “通信行程卡”查询时间缩短为 7天等政策利好下，用户出行需求被进一步释放，跨省游热度持续攀升。 海口美兰机场 6月以来进出港航班架次、运送旅客人次同比增速持续提升。 携程数据显示， 6月 29日下午，携程线上跨省游相关产品搜索热度骤增 5倍。 景区方面， 7月1日起，上海室内外各类场馆及所有 A 级旅游景区将全面恢复开放，当日上海地区线上订单量环比增长超 320%。 此外，张家界、大理及新疆等多地景区也迎来明显客流增长。 未来受益于全国疫情形势持续平稳，全国暑期旅游市场也有望迎来今年的复苏高潮。
上海堂食有序恢复， 北京等地发布多项扶持政策助力经济增长。 上海于 6月29日有序恢复堂食。据美团数据，上海到店餐饮线上交易额周环比增长达293%，其中高端餐饮恢复较好。 同时， 北京、 深圳及宜昌分别发布多项普惠型及餐饮、旅游业相关针对型措施，皆意在推动市场经济加速恢复增长。
社服数据跟踪： 社服数据跟踪：餐饮：受益于 6月以来上海解封、北京疫情缓和，一线城市外卖运力恢复强度、商户复工强度进一步攀升； 7月初由于堂食开放， 上海代表品牌餐饮需求快速增长。 酒店： 6月头部连锁酒店RevPAR 指数约为 19年同期 111%， 环比上升约 23pct；国内交通枢纽客流强度/重点景区客流强度分别约为 2019年同期的 37%/39%， 环比小幅提升；海外出行呈持续恢复态势。 个股： 海伦司、九毛九 6月同店修复较好。
投资建议： 疫情波动下， 关注受益线下需求回暖且自身标准化程度高、处于扩张期的海伦司、 九毛九， 锁定早餐刚需、占据社区优质点位的巴比食品；
复工复产持续推进、跨省游政策逐步放开，叠加暑期旺季来临， Q3出行消费修复可期。酒店国内疫后集中度提升确定性强，推荐龙头锦江酒店；预计高端休闲及周边游更快恢复，推荐关注复星旅文（三亚亚特区位优势+奢华体验， Club Med 新开千岛湖、丽江度假村）。
数据及公告跟踪 行情回顾： 上周（2022/7/4~2022/7/8）沪深 300、恒生指数分别跌 0.9%、跌 0.6%、社会服务（申万）跌 2.8%，细分来看，餐饮 A 股、港股指数分别跌 4.5%、跌 5.8%，酒店 A 股、港股指数分别跌 2.9%、跌 2.4%。
行业新闻： 1） 中式快餐品牌老娘舅拟在沪市主板上市。 2） 携程集团“超级目的地”新战略出炉，计划每年培育 10个种子目的地。 3） 蜜雪冰城正式开放全国乡镇加盟。 4） 百胜集团即将全面退出俄罗斯市场，正在出售在俄肯德基业务。
重点公司公告： 奈雪的茶二季度净新增门店达 50家， 1H22末共有门店 904家， 6月 13日上海门店恢复经营后同店收入恢复至本轮上海疫情前七成， 6
月同店订单量达去年同期水平；华天酒店董事会人员变更。
风险提示 疫情反复，终端需求恢复不及预期， 行业竞争加剧， 原材料价格波动， 拓店速度及项目拓展不及预期。
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