购车消费政策频出,汽车需求回暖预期带动汽车电子热度高企。伴随上海复工复产以及各新能源车企新车型的陆续发布,叠加各省市频繁推出的购车优惠政策刺激下,新能源汽车需求有望在下半年开启强劲复苏。新能源汽车所需半导体数量和价值量数倍于燃油车,将成为半导体需求的重要引擎。
功率半导体产能依旧偏紧,扬杰科技Q2指引中值环比正增长。在手机等消费类需求承压下,部分芯片产能紧张的态势在2022年得到一定程度缓解。但在光伏和新能源汽车等旺盛需求下,功率半导体产能在2022年仍旧偏紧。6月30日,扬杰科技成为半导体板块首家披露半年报业绩预告的公司,其预计2022Q2实现归母净利润2.40-3.43亿元,业绩指引中位数为2.91亿元,同比+54.44%,环比+5.39%。
比亚迪、上汽参投东莞天域,车企积极入股SiC 产业链。6月28日,东莞天域官网发布,公司已相继完成第二轮和第三轮战略投资者的引入工作。其中,第二轮战投为比亚迪、上汽尚颀等,第三轮战投为海尔资本、晨道资本、东莞大中和申能欣锐等。本次两轮战投的引入,标志着公司与下游头部企业的长期战略合作开启了一个崭新的篇章。
电子板块行情强于大盘6月27日至7月1日,上证指数上涨1.13%,中信电子板块上涨2.87%,跑赢大盘1.74个百分点。年初至今,上证指数下跌6.93%,中信电子板块下跌23.78%,跑输大盘16.85个百分点。6月27日至7月1日费城半导体指数下跌9.56%;年初至今,费城半导体指数下跌37.70%。
电子各细分行业涨幅6月27日至7月1日,电子细分行业涨幅前五的有集成电路、半导体、分立器件、LED 和电子,涨幅分别为5.34%、4.67%、4.47%、3.38%和2.87%。年初至今,电子细分行业都在下跌,其中跌幅较小的板块为分立器件、半导体材料、半导体设备、面板和电子。
个股涨跌幅:A 股6月27日至7月1日,电子行业涨幅前五的公司分别为英飞拓、宇顺电子、芯碁微装、易天股份和天华超净,分别上涨25.14%、23.90%、22.85%、20.80%和19.68%;跌幅前五的公司分别为欣旺达、可立克、美格智能、帝尔激光和科力远,分别下跌15.01%、14.90%、11.74%、10.83%和10.11%。
投资建议推荐关注斯达半导、扬杰科技、宏微科技、士兰微、时代电气、新洁能、东微半导等。
风险提示国产替代不及预期、研发不及预期、下游需求不及预期