“殊途同归”因子绩效月报_股票频道

“殊途同归”因子多空对冲绩效（全市场）：2014年2月至今，“殊途同归”因子在全体A 股中，5分组多空对冲的年化收益为17.97%，年化波动为6.59%，信息比率为2.73，月度胜率为80.77%，月度最大回撤为6.33%。

“殊途同归”因子多空对冲绩效（中证500）：2014年2月至今，“殊途同归”因子在中证500成份股中，5分组多空对冲的年化收益为13.44%，年化波动为8.90%，信息比率为1.51，月度胜率为69.23%，月度最大回撤为8.16%。

8月份“殊途同归”因子收益统计：在中证500成份股中，8月份“殊途同归”组合收益为0.65%，中证500指数收益为0.50%，组合对冲指数收益为0.15%。

9月份“殊途同归”多头组合最新持仓：详见正文持仓明细。

“殊途同归”因子选股模型简介：基于“成交量能够确认或增强价格涨跌”的理念，本模型在以往“动量因子日与夜切割”研究的基础上，加入“成交量”的信息，进一步挖掘投资者交易行为的差异。研究发现，“日内量”能够对“日内价”起到显著的增强作用，即对应日内换手率越大的局部日内因子，选股能力越强；而隔夜价量关系暗藏在“昨日量”与“今日价”的错配之中，按照昨日换手率的高低对隔夜因子进行切割，昨日换手率较低的局部隔夜因子表现为反转效应，昨日换手率较高的部分为动量。最终，将改进后的日内、隔夜因子重新合成新的动量因子，在回测期2014/01/01-2019/07/31内，“殊途同归”新因子全A 股样本的5分组多空对冲年化收益为18.65%，信息比率为2.89，月度胜率高达86.15%，最大回撤为6.33%。