电力设备与新能源行业周观点:可再生能源补贴预算下发,光伏硅料价格反弹

新能源汽车:根据中国汽车工业协会统计,6月汽车行业销量预计完成228万辆,环比增长4%,同比增长11%。但乘联会数据显示,6月份前四周乘用车日均零售量同比下滑22%,环比微降3%,6月车市进入传统淡季,需求整体有所回落。新能源汽车销售表现整体较为乐观,“新势力”势头良好,根据蔚来汽车销量数据,公司二季度销量10331万辆,创单季销量记录,6月售出3740辆,同比增长179%。建议关注全球动力电池龙头宁德时代(300750),高镍三元正极龙头当升科技(300073)以及高端负极龙头璞泰来(603659)。

电气设备:6月29日,青海-河南±800千伏特高压直流输电工程启动带电,预计12月份工程全面建成投产,该工程的投运将大幅增加西部清洁能源对外的输送能力。特高压工程建设全面提速,预计今明两年特高压招标金额将有较大增幅。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞(600406)。

光伏:硅料价格上周出现反弹,多晶硅料均价32元/kg,较上周上涨10.3%;单晶硅料均价60元/kg,同比增长1.7%。随着下半年终端需求的恢复,我们认为硅料价格将持续反弹势头,根据通威预计,下半年致密料均价有望超过70元/kg。财政部下达了2020年可再生能源电价附加补助资金预算,光伏补助规模达到6.5亿元,补贴的发放进一步促进行业发展,建议关注单晶一体化龙头隆基股份(601012)以及硅料和电池片双龙头通威股份(600438)。

风电:根据财政部下达的可再生能源电价附加补助预算,今年风电补贴规模高达10.5亿元,对于“领跑者”项目,优先保障拨付补贴资金比例达50%,补贴拨付规模有助于风电产业链的发展。目前国内风电行业维持高景气,行业增长确定性较强,推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。

风险因素:新能源车销量不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期;电网投资不及预期。

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