金点策略晨报~每日报告

市场综述:近期晨报中经常提醒,目前看,无论是外部环境还是成交量都不支持连续大涨,指数更多的是处于进二步退一步的筑底回升过程中。市场走势基本符合我们的预期,沪指三连阳后,周二沪深两市股指小幅回调,周三沪深两市股指跳空低开后缩量上涨。周四沪深两市股指小幅高开,随后震荡走弱,由于科技板块集体下跌,指数呈现“沪强深弱”的格局。午后,医药板块小幅回暖,农业板块崛起,一度带动指数走高翻红,受消息刺激,雄安金融板块强势崛起,不过尾盘阶段指数再度小幅跳水,全天维持震荡偏弱的格局。板块方面,体外诊断、船舶制造、海工装备、乳业、石油行业、可燃冰、人脑工程、海洋经济、基因测序、贵金属等板块涨幅居前,电信运营、数字中国、远程办公、数字中心、5G、云计算、光刻胶、充电桩、量子通信、云游戏等板块跌幅居前。整体上,个股涨少跌多,赚钱效应变差,两市成交量依旧萎靡不振。除科创板及 ST外,74只个股涨停,8只个股跌停,截止收盘,上证指数报 2838.50点,下跌 5.48点,跌幅0.19%,总成交额2626.62亿;深证成指报10564.05点,下跌53.14点,跌幅0.50%,总成交额 4078.96亿;创业板指报 2029.52点,下跌 13.65点,跌幅 0.67%,总成交额1333.24亿。

市场预测:从目前的成交量看,没有增量资金,场内资金左右腾挪,热点切换快,持续性不足。周四科技题材股熄火,场外资金又多以观望为主,很难形成大幅反弹的合力。我们的策略观点依旧维持四月份以来的判断,目前市场依然面临境外疫情持续蔓延等不确定因素的影响,加上两市成交量一直维持低迷状态,市场观望情绪浓厚,大盘持续上涨的概率不大,更多的是处于磨底回升的过程中。操作上,建议不追涨,不杀跌,逢低吸纳优质股,短线高手择机高抛低吸。后续流动性充裕,4月下旬或是配置的黄金时段,后续可关注基建产业链和券商板块的投资机会。1、基建产业链。为对冲经济下行,基建投资是相对可靠的抓手,后续配置可考虑二个方向。一是新基建方向:5G 基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等。二是老基建:建筑、建材、机械等行业。基建发力将有助于对冲疫情对经济的影响,为全年投资稳定恢复创造有利条件,建筑、建材、机械等基建类行业都有望受益,同时该类行业具备低估值、低涨幅、配置低特征。2、券商。券商中长期看好的逻辑没变。首先,业务扩张。新证券法全面实施注册制,大量新股入市,两融业务松绑,再融资业务松绑,券商托管结算、结售汇等业务领域的扩张有助于券商业绩提升。其次,随着金融供给侧结构性改革的深化、对外开放进程的推进,证券公司外资持股比限制放开,证监会表示要打造航母级头部券商,未来证券公司从“通道类中介”向“专业型投行”转型,在此背景下头部公司将会成为资本市场改革红利的最大受益者,对龙头券商是利好。