银行业:小微金融服务监管升级,考评体系差异化精细化

事项:

日前银保监会发布《商业银行小微企业金融服务监管评价办法(试行)》(征求意见稿),将主要从信贷投放情况、体制机制建设情况、重点监管政策落实情况、产品及服务创新情况以及监督检查情况五方面对商业银行小微企业金融服务开展监管评价。

平安观点:

评价办法是“两增两控”体系的升级。此次办法是对“两增两控”的补充和完善,监管对商业银行小微金融服务情况的监管评价涵盖五个方面的要素:1)信贷投放情况,包括普惠型小微企业贷款“两增两控”、信贷资源倾斜、小微客户细分、服务覆盖面等。2)体制机制建设情况,包括综合服务机制、风险管理机制、资源配置机制、核算与考核机制等。3)重点监管政策落实情况,包括小微企业续贷、授信尽职免责、金融服务信息披露等。4)产品及服务创新情况,包括信用信息运用方式、产品服务模式、服务效率提升、信用贷款及中长期贷款投放等。

5)监督检查情况,包括规范服务收费、报表数据质量等。常规指标合计100分,另有15分加分空间,并按5分一档分为四级八档,赋予相应奖惩措施,包括评先创优、政策试点、奖励激励,监督整改不到位或被暂停部分业务、停止批准开办新业务等。

差异化、精细化考评指标,小微服务有望量增面扩。考评体系特点在于差异化和精细化:1)定量和定性指标结合;2)根据不同类型银行小微服务特质设定差别权重,对于客群以小微企业为主的地方城农商行,单户授信规模要求口径扩大(单户授信总额500万元以下VS大中型银行为3000万元)、增速占比指标要求更高(贷款增速占比提升1pctVS大中型银行为0.5pct);3)拓展小微企业服务覆盖面,提出考核小微企业首贷户服务情况。总体来看监管目的在于,通过建立系统化、制度化、长效化的小微企业金融服务监管评价机制,有助于推动小微企业金融服务供给总量稳定增长的同时,引导不同类型的商业银行深入开展差异化竞争,细分小微企业市场和融资需求,扩大服务覆盖面。

对银行行业的影响:从各项重点指标得分来看,小微贷款增量、控价、保质是核心,考虑到多数银行都能完成“两增两控”要求,小微服务机制的建立、以及信批和产品服务模式的建立也较容易完成,考核达标整体压力不大,而以小微企业为主要服务客群的银行具备相对优势、将获得更多监管红利。

投资建议:评价体系的建立一方面有助于鼓励银行金融机构聚焦实体融资需求,加大金融支持力度;

另一方面促进完善银行业务体系,鼓励银行差异化定位。近期逆周期调控政策落地提速,结合宽松的货币政策,将进一步提振银行信贷投放意愿、降实体经济融资成本,实体融资环境改善也利好银行经营环境,稳定市场对银行资产质量的预期。目前行业PB(LF)回落至0.7倍左右处历史底部区间,具备一定安全边际,存在估值修复空间,关注板块长期配置价值。政策落地利好产品体制完善的大行和客群定位明确的中小银行,继续推荐招商银行、宁波银行、常熟银行。

风险提示:

1)资产质量受经济超预期下滑影响,信用风险集中暴露。银行业与国家经济发展息息相关,其资产质量更是受到整体宏观经济发展增速和质量的影响。若宏观经济出现超预期下滑,势必造成行业整体的资产质量压力以及影响不良资产的处置和回收力度,从而影响行业利润增速。

2)政策调控力度超预期。在去杠杆、防风险的背景下,行业监管的广度和深度不断加强,如果整体监管趋势或者在某领域政策调控力度超预期,可能对行业稳定性造成不利影响。

3)市场下跌出现系统性风险。银行股是重要的大盘股组成部分,其整体涨跌幅与市场投资风格密切相关。若市场行情出现系统性风险,市场整体估值向下,有可能带动行业股价下跌。