精选层聚焦未来新三板核心资产:之前我们发布了《精选层投资攻略——详解公募基金如何投资新三板?》专题报告,本次我们从中观行业层面和微观个股层面为投资人描绘精选层的?画像?。从总量视角来看,未来精选层将聚焦新三板的核心资产,搭建连通新三板和A股的转板通道,主要吸纳运作规范、经营业绩和创新能力突出、有大额融资需求的优质企业,同时也为其他板块树立示范效应。目前创新层中满足精选层财务标准的公司共314家,当前平均市值达到11.08亿元,平均净利润(ttm)达6480万元。
中观视角:精选层行业集中在信息技术、医药生物、机械制造、基础化工等领域:创新层中符合精选层财务标准的314家公司中,主要集中在信息技术、医药生物、机械设备、基础化工等领域,平均归母净利润为6480万元。将各行业从PE和平均净利润来看,目前行业市盈率相对较高的是有色金属、医药生物、食品饮料、国防装备、信息技术等行业,当前行业PE(ttm,整体法剔除负值)在20X-25X之间;而平均利润体量较大的行业为有色金属、医药生物、食品饮料、基础化工等行业。基础层公司符合精选层财务标准公司共1222家,行业分布来看,机械设备、信息技术、基础化工占据前三,净利润方面,基础层公司的平均净利润(3843万元)低于创新层公司(6480万元)。
微观视角:目前多家企业发布意向公告,行业内领先,部分具备?硬科技?属性:从行业地位上看,多家公司均处于行业中等偏上的水平、地位较为领先。例如利尔达拥有lora模组全球最大的出货量,公司合计拥有363项专利,其中发明专利36项,实用新型专利260项,外观设计专利67项;而苏轴股份是滚针轴承行业前列的国家高新技术企业,随着2020年第三条生产线的上马,产品年产能有望突破900万套(苏州日报),目前苏轴股份装配车间的生产设备自主研发制造占比约80%。其中奥迪威2018年研发费用率为8.76%;利尔达2018年研发支出达到6875万元;易销科技2018年研发费用率为3.8%。未来精选层公司将聚集各细分领域的龙头或隐形冠军企业。TMT、医药、机械设备、环保、消费、化工新材料等细分领域龙头或隐形冠军等优质公司建议关注。
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