计算机行业金融IT系列报告之一:新技术加持,银行IT迎蝶变时刻

区块链持续落地金融业,银行为主要阵地。金融行业作为区块链的重要应用领域,对于区块链技术的投入尤为显著。据 IDC 数据显示,2018年我国金融行业在区块链领域的总支出约达到 0.85亿美元,占全部行业的 50%左右,预计到 2022年金融行业区块链技术的支出规模将会达到 6亿美元,复合增长率为 60.68%。同时,在这当中银行业的支出占比几乎占金融行业总支出的 80%以上。银行对区块链的巨额支出将带动他们从业务结构到 IT 架构的重大革新,具体应用集中于跨境支付、资产托管、数字货币等。

重中之重,核心业务系统乃首要更新领域。核心业务系统作为银行 IT 支出最重要的方向,也是业务类解决方案乃至银行 IT 整体解决方案的构成主体,2018年市场规模已达到 79.31亿元,预计 2018-2022年仍将保持 19.5%的复合增速,至 2022年核心业务系统市场规模将达到 213.36亿元。区块链所涉及的分布式记账等功能决定着核心业务系统的分布式系统架构仍将是未来主要模式。

区块链带动纯互联网化,直销银行加速推行。银行互联网渠道的发展,使网上银行单纯的渠道模式开始进化为以产品模式为依托的直销银行。2018年我国直销银行 IT 解决方案市场规模为 15.83亿元, 预计到 2022年达到 44.59亿元,复合增长率为 29.55%。随着央行对数字货币的加快研究推进,未来纯数字化的货币流通将脱离线下网点的现钞办理模式,实现完全的互联网化。平台的建设推动力由此聚焦于两点,即:

(1)传统网点覆盖模式转为互联网银行平台用户覆盖,加强平台建设直接影响银行数字货币等区块链业务的推广;

(2)区块链涉及的分布式记账、密钥、智能合同依托于直销银行平台进行显现,与核心业务系统的架构衔接更为重要。

投资建议:伴随着国家持续加速对以数字货币为代表的区块链技术推动进程,我们看好银行业作为区块链落地的首块阵地而产生的 IT 系统革新机会。

重点关注银行 IT 整体解决方案提供商恒生电子、宇信科技、科蓝软件等,其中核心业务系统方面重点关注长亮科技、润和软件、神州信息等。除此之外,建议关注支付设备及系统提供商拉卡拉、新国都、新大陆、广电运通等,以及密钥系统及服务提供商格尔软件和数字认证。

风险提示:区块链技术落地不及预期,数字货币落地不及预期,银行 IT 支出不达预期。