机械设备行业专题报告：需求推动+政策鼓励，机械停车设备前景可期

行业事件:

2019年7月30日,中共中央政治局会议召开,释放出多个重磅信号,此次会议提出实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程,加快推进信息网络等新型基础设施建设。值得注意的是,“城市停车场”作为补短板工程,首次在政治局会议中被提及,国家推动城市停车设施建设的意图明显。

投资要点:

机动车存量巨大,停车位供给严重不足

国内汽车保有量保持快速增长,停车位的需求量也随之扩大,预计2018年全国停车位需求将近3亿个,到2019年停车位需求或将达3.3亿个。2015年国家发改委数据显示,我国大城市小汽车与停车位的平均比例约为1:0.8,中小城市约为1:0.5,远低于发达国家的1:1.3,停车位的供给缺口巨大,停车难成为了城市交通发展的严重问题。

政策春风推动城市停车场建设

2016年前后,国家密集出台了一系列支持城市停车场建设的相关政策,城市停车场建设也写入了2016年政府工作报告。2019年7月30日,中共中央政治局会议召开,释放出多个重磅信号。“城市停车场”作为补短板工程,首次在政治局会议中被提及,国家推动城市停车设施建设的意图明显。在国家政策的推动下,各城市纷纷出台相应的规划以推动城市停车场的建设。截至2018年底,共有18个城市发布了停车专项规划。

机械停车设备前景广阔,有望保持稳定增长

用地集约化的背景下,机械式停车设备优势明显。我国机械停车设备市场成长迅速,2008-2018年的10年间机械停车设备国内销售额以20%左右的年化增速快速提升。我国机械停车库新增项目数与新增泊位数同样保持了稳定的增长,2018年我国新建机械停车车库项目2603个,新增机械停车泊位86.55万个。我们认为,在政策、规划的扶持下,机械停车设备行业或将保持长久的景气。

头部公司拥有规模优势,TOP30占有率超70%

目前我国机械停车设备市参与竞争者多达共有636家,但其中以中小企业为主,拥有全资质的企业仅有7家。2017年,行业三十强企业的国内销售额计110.42亿元,占行业国内销售总额的74.7%,其安装泊位数59.11万个,占国内新增泊位的72.9%。机械停车设备市场虽然较为分散,但头部的30家企业占有了超过70%的市场份额,剩余的600余家企业份额不足30%。

重点公司点评:

五洋停车:构建机械停车双核格局 公司旗下伟创自动化拥有全部九类机械式停车设备制造资质,是少数拥有全部机械式停车设备制造资质的企业之一。公司在立体车库应用方面全国领先,具有广泛的行业应用经验。公司承建了万达、万科、中海等多家大型企业立体车库项目,国外客户有美国、意大利、澳大利亚等。立体停车设备总泊位数量超过20万个。 2015年,公司收购了深圳市伟创自动化设备有限公司,2017年公司收购了山东天辰智能停车有限公司,形成了“南伟创,北天辰”的机械式立体停车设备行业格局。公司依托机械停车装备制造优势,通过智造+停车资源+互联网的手段,大力发展混合所有制经济体,采取BOT、EPC、融资租赁等多种方式,积极拓展城市级智慧停车产业的投资建设运营业务,致力于成为智能停车投资建设运营一体化服务商。

东杰智能:加强智能停车系统的市场开拓

东杰智能作为国内专业提供智能物流装备的企业之一,以智能物流输送系统、智能物流仓储系统、智能涂装系统、智能立体停车系统、自动化控制系统及软件管理系统集成等为主营业务,并专注于通过推广智能立体停车系统,解决城市化进程中停车难的问题。公司开发的智能停车系统包括塔式、仓储式、升降横移式、简易升降式、巷道堆垛式、多层循环式等多种形式的智能立体停车系统。 公司通过自主创新,不断开发智能停车系统新产品,同时通过对技术的标准化、通用化等手段来降低产品成本,提升市场竞争能力。公司将进一步优化设计智能立体停车系统,降低生产制造成本,并研究开发软件系统和高端智能立体停车系统,通过不断完善智能停车系统的控制和管理软件,拓宽产品线并提高停车系统的智能化和可靠性,提高产品质量和用户体验度。

风险因素:

政策、规划变动风险,行业竞争加剧风险,投资放缓风险