量化择时周报：量能充足，节前持续上行

A 股择时观点: 量能充足, 节前持续上行。

本周市场宽基指数持续上涨,其中创业板指周度上涨 5.05%,跑赢其它宽基指数。 上证综指、上证 50周度上涨 3.93%、 3.78%。 站在当前,我们对下周的市场运行判断中性偏乐观。( 1)从技术形态来看, 目前主要宽基指数量能充足,节前大概率持续上行。( 2) 从市场情绪来看,本周市场情绪综合指数当前值为 64,较上周 48大幅提升,市场情绪中性。( 3) 从基金仓位来看,偏股型基金仓位总体微降,相比上周下滑 0.03个百分点。

国债期货( T) 择时观点: 国债期货( T) 有望突破高位阻力再度抬升,日线价格区间参考 99.0-99.6,周线震荡区间参考 98.7-99.6。

技术形态: 量能充足, 节前持续上行。 上证 50在 5min 级别突破中枢阻力,量能随之有效抬升, 5min 级别趋势上行有望延续。 上证综指在5min 级别上行趋势保持良好,量能配合较为充分,未来大概率延续上行趋势。创业板指在 5min 级别上行趋势稳固,未来大概率延续震荡上行。

RSRS 模型: 看多创业板指,对上证综指、上证 50观点谨慎。 本周我们跟踪的各大指数 RSRS 择时策略中,中证 500指数在周一发出开仓交易信号,观点由空转多。 三大宽基指数 RSRS 日频指标中,上证综指指标值回升,而创业板指指标值有所下滑; 从高频信号来看,三大宽基指数高频信号全面持仓,短期观点较乐观。

市场综合情绪指数: 综合情绪指数回暖,市场情绪中性。 本周市场情绪综合指数当前值为 64,较上周有所上升, 市场情绪中性。

资金流向: 北上资金情绪升温,两融数据回升。 北上资金全周净流入280.09亿元,北上资金情绪升温。而两融资金回升,截至 9月 5日两融余额为 9447.04亿元,较前一期( 8月 30日)回升 183.57亿元。

基金仓位: 本周偏股型基金仓位总体下调。 据测算,截止于2019-09-06,股票型基金平均仓位为 85.67%,相比上周提升了 0.92个百分点; 偏股混合型基金平均仓位为 79.60%,相比上周下滑了 0.03个百分点。 从板块配置比例角度来看,本周基础设施板块的配置比例下滑, TMT、周期板块的配置比例提升。

风险提示: 测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。