量化择时周报:持续反弹仍需量能配合

A股择时观点:持续反弹仍需量能配合。

本周市场宽基指数剧烈震荡有所抬升,其中创业板指周度上涨4.00%,跑赢其它宽基指数。上证综指、上证50周度上涨1.77%、1.88%。站在当前,我们对下周的市场运行判断中性偏乐观。(1)从技术形态来看,目前主要宽基指数大概率延续震荡反弹,弱势格局下量能配合最为关键。(2)从市场情绪来看,本周市场情绪综合指数当前值为47,较上周37大幅回升,市场情绪中性。(3)从基金仓位来看,偏股型基金仓位略有提升,相比上周提升0.10个百分点。

国债期货(T)择时观点:国债期货(T)上行趋势仍将延续,日线价格区间参考98.7-99.4,周线震荡区间参考98.5-99.4。

技术形态:持续反弹仍需量能配合。上证50在日线上走出反弹的上升笔,30min级别前序中枢形成阻力压制,未来需有较强量能配合完成当前方向向上线段。上证综指在30min级别再现笔结构顶背离信号,大概率就当前方向向上线段形成新的中枢。创业板指在30min级别延续中枢拓展,当前方向向上线段形成过程中尚未出现顶背离信号,震荡上行格局有望延续。

RSRS模型:对上证综指、上证50、创业板指观点谨慎。本周我们跟踪的各大宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号,维持前序择时观点。在我们跟踪的三大指数RSRS日频指标整体小幅下滑,上证50、创业板指指标值维持低位;从高频信号来看,上证综指持仓信号较多,上证50、创业板指则以空仓信号为主,短期观点相对看好上证综指。

市场综合情绪指数:综合情绪指数下滑,市场情绪中性。本周市场情绪综合指数当前值为47,较上周37有所回升,市场情绪中性。 u 资金流向:北上资金情绪稳定,两融数据企稳。北上资金全周净流入9.07亿元,北上资金情绪稳定。而两融资金企稳,截至8月15日两融余额为8945.68亿元,较前一期(8月9日)回升19.89亿元。

基金仓位:本周偏股型基金仓位总体上调。据测算,截止于2019-08-16, 股票型基金平均仓位为84.67%,相比上周下滑了0.01个百分点;偏股混合型基金平均仓位为81.22%,相比上周提升了0.10个百分点。从板块配置比例角度来看,本周制造、消费板块的配置比例下滑,TMT、金融板块的配置比例提升。

风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。