计算机行业周观点:持续关注相关主题带动机会

行业核心观点:科创板开市在即,或对A股存量市场映射公司有估值提振效应。本周市场震荡调整,沪深300指数微跌0.02%,申万计算机行业周涨幅0.81%,走势排名全市场第八位。时间轴拉远来看,计算机行业估值回归十年均值具备一定吸引力,建议投资者重点关注高景气度细分行业及行业内优质龙头股发展。

投资要点:

全球IT增速放缓不改云服务强劲增长趋势,关注云化软件龙头公司:根据Gartner最新预测,IT支出整体增速疲软,而细分类别中企业软件、IT服务市场逆势增长,中国市场在云服务中有极高增长确定性,建议关注云化系列中细分领域龙头。

行业估值回归十年均值附近:行业关注度有翻转向上趋势。本周5个交易日申万计算机行业成交额达1,360.08亿元,平均每日成交272.02亿元,较上周上升9.52%,连续3周下降后首次回升。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)已从2018年低点37.60倍反弹至50.14倍,行业估值回归至过去2008年至2018年十年均值水平。

本周A股市场表现分化,计算机行业大比例个股上涨:本周计算机行业207只个股中,130只个股上涨,73只个股下跌,4只个股持平,上涨股票数占比达62.80%。

投资建议:短期内市场仍处于波动调整阶段。但行业估值已回归历史均值附近,行业走向价值投资,建议投资者重点关注细分行业优质龙头股及子行业事件催化。

风险因素:商誉减值风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。