电力设备与新能源行业周观点:风光建设方案落地促抢装,新能源车价面临压力

2019.5.27-2019.6.2:电气设备行业涨幅为 2.6%,同期沪深 300指数涨幅为 1.0%,电力设备行业相对沪深 300指数跑赢 1.6个百分点。从板块排名来看,电力设备行业上周涨幅在申万 28个一级行业板块中位列第 6位,总体表现位于上游。

行业核心观点:

新能源汽车: 5月 31日,特斯拉宣布将在中国上海超级工厂生产 Model3标准续航升级版车型,并正式开放车辆预订,起售价32.8万元,预计交付时间为 6至 10个月,再一次向国内新能源汽车传递价格压力。我们认为,新能源车价格下行压力主要由整车商承担,锂电池环节仍是新能源汽车产业链投资机会领域, 推荐新能源汽车产业链材料环节上市公司:璞泰来( 603659)、当升科技( 300073)、杉杉股份( 600884)。

风电: 风电上网指导价下调 0.05-0.06元/kwh,符合行业预期;

第一批风电平价项目 56个,装机 4.51GW。能源局下发 19年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知,规范补贴项目竞争配置;落实电力送出消纳条件等要求。政策的最终落地,有利于稳定对于国内未来 2年陆上新增装机以及未来 3年海上新增装机具有非常积极的促进作用。本周继续推荐关注风电细分领域龙头企业和海上风电投资机会。推荐全球风机龙头:风电优质运营商:福能股份( 600483)。

光伏: 本周能源局正式下发 2019年光伏建设有关事项通知,内容基本与前几轮征求意见稿相符,符合市场预期,至此 19年国内光伏政策已完全明朗,从装机规模测算来看, 领跑者+光伏扶贫存量项目 13.6GW, 考虑户用 3.5GW, 22.5亿元用于补贴竞价项目,按照度电补贴 0.07元,竞价项目利用小时数按 III 类地区最低保障 1300h 计算, 竞价项目 24.7GW;平价项目 4.57GW,以上五类合计 46.37GW。 且平价竞价项目需 7月 1日前上报至能源局,指标有望于 7月中旬陆续下发, 光伏市场上半年主要靠国外市场拉动, 下半年随着国内市场陆续抢装,光伏产业链价格有望实现量价齐升。建议积极关注行业制造龙头, 推荐市占率高、拥有成本和技术优势的光伏龙头:通威股份( 600438)。

风险因素: 新能源车销量不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;

光伏装机增长不及预期。