量化择时周报:市场情绪缓慢修复,弱市震荡等待触底信号

技术形态分析:结构背离被打破,弱市震荡等待触底信号。从目前结构来看,上证50在30min级别笔结构延续前序笔结构中枢做中枢拓展持续震荡,震荡中枢未能实现上移,整体结构仍处弱市区间。若震荡格局中出现新低底背离特征,30min级别触底信号或将确立。上证综指在30min级别线段结构2691.02背离点支撑被打破,当前处在线段结构一买之后的中枢拓展。上证综指在日线级别一买支撑被打破。综合30min级别及日线级别观点,未来将在新低位出现底背离信号时确认下跌趋势结束,否则弱市震荡格局不改。创业板指在30min级别尚未出现底分型结构,是否能在新低位产生背离仍需观察。若能在新低位产生底背离信号,则短期或能实现企稳筑底;若不能在新低位产生底背离信号,仍需等待进一步明确的信号发出再做判断。创业板指日线级别第一类买点未能确认,日线级别大概率做低位震荡。

RSRS择时:上证综指、沪深300、中证500与创业板指观点皆谨慎。上周我们跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号,维持前序观点。相比于前一周,上周除了创业板指以外所有指数的日频指标值继续小幅上升,中证500指标值也由负转正。上证综指与沪深300指标值逐渐远离平仓阈值,但创业板指反而有所下降。整体日频信号仍不乐观。而高频信号相比上周有所趋同,无论那个指数的高频信号都不甚看好后市短期走势,但相较之下创业板指的观点稍显乐观,反弹几率相对较大。综上,我们目前对上证综指、沪深300、中证500与创业板指全部抱谨慎态度。

市场综合情绪指数:综合情绪指数继续回升,市场情绪中性。本周市场情绪综合指数当前值为32,较上周情绪值25继续上升,呈现较为中性的情绪。本周HS300指数收于3229.62,下跌5.15%,五个交易日中,指数基本呈现单边下跌之势。从情绪指标看,HS300仍处弱市区间,仍需等待市场情绪的进一步好转。

期权期货共振择时:指标状态现分歧。上周期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数持续处在历史高位,指标状态谨慎;股指期货择时体系保持看多信号,上证50股指期货主力合约期限结构变化值接近平仓阈值,指标状态较为谨慎。

风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。