量化择时周报:悲观情绪逐渐释放,市场或将震荡缓行

技术形态分析:筑底中枢纷纷确立,市场或将震荡缓行。上周上证50在30min笔结构第三类买点之后形成更高的中枢,30min级别笔结构一买之后的反弹或将持续;上证50日线上或将延续震荡,完成当前位置的日线笔结构中枢。上证综指30min级别目前已完成底背离后的筑底中枢,大概率延续第一类买点之后的反弹,或将震荡完成线段结构上的筑底中枢;日线级别第一类买点已确认,目前仍处在一买之后的反弹之中,短期关注30min级别结构变化,反弹力度尚待观察。创业板指30min级别处在线段结构一买之后的筑底中枢,笔结构第三类买点确认,强劲反弹或可期;创业板指日线结构确认第二类买点,反弹力度较弱,大概率做二买之后的筑底中枢,把握笔/线段结构上的反弹机会。

RSRS择时:上证综指、沪深300、中证500与创业板指观点皆谨慎。上周RSRS择时信号频发,中证500、沪深300与上证综指分别于7月16日(周一)、19日(周四)与20日(周五)发出平仓信号,对它们的观点全部由多转空。上周周报中我们“目前对大小盘风格的观点已经从中小盘占优转为更看好大盘股”的观点得到本周市场的完美验证,目前从指标值来看,我们认为大小盘风格在未来预期将不会有太明显的偏向。而高频信号的持仓比例目前较高,短期观点对上证综指、沪深300与创业板指依然较为看好。综上,我们目前对上证综指、沪深300、中证500与创业板指全部抱谨慎态度。

市场综合情绪指数:综合情绪指数继续回升,市场情绪中性偏谨慎。本周市场情绪综合指数当前值为24,较上周情绪值22继续回升,呈现中性偏谨慎的情绪。本周HS300指数收于3492.86,上涨0.01%,五个交易日中,指数先跌后涨。我们预计HS300后市还有更多上涨空间,但继续震荡调整的概率依然不小。

期权期货共振择时:期货指标现分歧。上周期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,上证50股指期货指标现分歧;股指期货择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数大福回落,指标情绪重回中性区间。

风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。