新能源行业周报:关注一线电动车产业链机会

新能源汽车:观点:电动车主力车企不断完善车型和服务,将进一步推动行业健康发展,我们认为进入一线新能源车企产业链的企业具备较好投资价值;海外方面,建议关注特斯拉等产业链;国内方面,建议关注比亚迪、吉利、北汽新能源等产业链。在产销量方面,我们认为今年行业发展预期将逐月、逐季提高,行业数据将在3季度迎来同比、环比的较好增长状态;在投资大方向上,我们看好后面可以正向循环的三个方面:1)物流、乘用车的电动化;2)产业链的结构变化、壁垒高的环节:三元、铜箔、资源属性环节等;3)供应链的重塑:特斯拉等强势车企供应链。

动态:政策方面:1、工信部公示第296批《道路机动车辆生产企业及产品公告》。数据方面:1、比亚迪e6换新电池组最大续航或超450km年内上市。2、特斯拉亚洲最大超级充电站落户北京。

投资策略:我们判断2017年是新能源汽车行业的反弹和升华之年,将是行业新的起步,未来3-5年仍是行业最好的成长期和最好的投资时期。我们建议从以上我们所说的三个正向循环的方面寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、亿纬锂能、骆驼股份、澳洋顺昌、国轩高科、比亚迪;2、材料公司:当升科技、石大胜华、诺德股份、杉杉股份、新纶科技、沧州明珠;3、电动物流车产业链核心标的:方正电机、新海宜等;4、新能源汽车电池模组、电机、电控系统等:合康新能、正海磁材等。5、特斯拉等产业链核心标的:宏发股份、长园集团、东方精工、三花智控等。

光伏:2017年是光伏新产品之年:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注中来股份、隆基股份、林洋能源等公司。

风电:未来行业集中度提高,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。

重点公司公告:【特锐德】全资公司成都特来电新能源有限公司收到“成都市公共交通集团有限公司关于公开邀请成都市新能源电动汽车充电系统网络(设计、报规、建设、运营)承揽商”的中标通知书,为第一中标人。该BOT项目投资总额约为7亿元,建设周期为2017年~2020年,预计每年对特来电充电运营收入贡献大于1亿元。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。