监管显效 万通地产控股股东调高要约收购价

因要约收购价格明显低于市价收到上交所问询函后(上海证券报刊发了《万通地产要约收购案引发监管新话题》一文予以关注),万通地产控股股东嘉华控股宣布将要约收购价格由4.30元/股提高至5.49元/股。

万通地产今日发布公告称,公司控股股东嘉华控股就要约收购调整事宜于10月28日告知公司,经综合考虑,嘉华控股拟将本次要约收购的要约价格由4.30元/股调整为5.49元/股,本次要约收购期限由2016年10月20日至2016年11月18日调整为2016年11月2日至2016年12月1日。公司股票将于10月31日复牌。

今年8月,万通地产完成非公开发行,公司现任大股东嘉华控股以4.3元/股的价格认购7.33亿股,获得公司35.66%股份,从而超越原大股东万通控股,成为上市公司新任控股股东,王忆会成为公司实际控制人。

9月27日,公司因重大事项于午间停牌。10月11日,公司称,此次重大事项系嘉华控股拟收购洋浦耐基特持有的海南万通御风51%股权。因万通御风持有上市公司股东万通控股20.07%股权,而万通控股持有上市公司30.3%股份,本次收购将构成嘉华控股间接增持万通地产。同时,因嘉华控股目前已持有公司35.66%股份,按照相关规定,本次收购需采取要约方式进行。

10月18日,万通地产发布要约收购报告书,此次要约收购的股份范围为除嘉华控股、万通控股、富诚海富通-福瑞通达1号资管计划所持万通地产股票以外的其余全部已上市流通股,对应要约收购的股份数量约为5.9亿股,占总股本的比例为28.94%,要约收购价格为4.3元/股。

基于万通地产停牌前最新股价为5.87元,且停牌前30个交易日内的每日加权平均价为5.48元/股,每股4.3元的要约收购价格不仅没有常见的溢价,反而明显低于这一水平,折价幅度高达26%,引起了监管层的关注,认为收购价格过低可能损害中小投资权益,并可能动摇要约收购制度的根基。