机械行业周报:推荐隆鑫通用;把握高景气度子行业(新能源汽车和电子产业链)的投资机会

1.推荐组合

隆鑫通用(603766)、三力士(002224)、康尼机电(603111)、应流股份(603308)、天奇股份(002009)、国睿科技(600562)

2、上周市场回顾

本周机械设备板块(801890)下跌0.7%,创业板下跌2.9%,沪深300下跌1.7%。行业整体市盈率TTM79倍,市净率3.3倍。

【隆鑫通用】周五大涨6%,建议买入,第一目标价30元。2016年PE仅17倍,业绩20%增长,公司农业植保无人机运营服务进入收获期,建议密切跟踪关注。

【三力士】周涨幅13%,大涨受益于北斗和量子通信主题,预计微纳卫星和量子通信布局有望持续超预期,军民融合首推标的。

【华中数控】周涨幅15%,江苏锦明业绩有望超预期,继续推荐。强烈看好锂电自动化程度较低,未来替代人工空间巨大的PACK组装线,江苏锦明将充分受益,业绩有望连续大幅增长。

详见上周纪要。

3、上周报告和交流

【晶盛机电】交流:业绩快速增长,半导体设备与蓝宝石业务静待收获

【轨交设备】点评:2016年城轨投资额预计增长30%,持续首推康尼机电

【中国中车】点评:“中车金租”设立将加速缓解客户资金压力,预期城市轨交建设将快速发展

4、最新核心观点:下半年把握高景气度子行业投资机会

1)、下半年积极关注新能源汽车和电子半导体设备板块

【半导体设备】《国家集成电路推进纲要》《中国制造2025》等顶层设计文件对半导体行业发展做出规划,目前中国已有数十亿美元正在投入到半导体行业中,我国半导体产业步入高速发展阶段,设备和材料的需求大幅增长。建议积极关注我国唯一单晶设备制造商:【晶盛机电】,推荐后涨幅20%,详见上周纪要。

【锂电设备】新能源汽车的需求量的井喷倒逼锂电池生产厂家对锂电设备的快速扩产能。我们预计2016年锂电设备需求130亿元左右,并且年复合增长率30%-50%。

锂电设备我们看好三个方向:一是直接影响电池安全性、容量、一致性等性能、处于前端工序的涂布机,对应标的是赢合科技(包括雅康),浩能科技(科恒股份)。二是定制化要求高和生产效率要求高、处于中端工序的卷绕机,对应标的是先导智能,赢合科技(包括雅康)。三是目前自动化程度较低,未来替代人工空间巨大的PACK组装线,对应标的是【华中数控】。

2)、建议坚守【大交通】:景气度持续、确定的轨交设备和政策持续强的通航板块。推荐【隆鑫通用】、【康尼机电】。

航发集团5月底正式注册成立,军民融合政策预计下半年密集出台,关注民参军+院所改制个股机会,主题推荐量子通信,推荐【三力士】、【国睿科技】等。

3)、【核电主题持续】:核电订单拐点逻辑兑现,弹性将来自于内陆重启+海外订单超预期

内陆核电重启:根据我们的跟踪,内陆核电有望在十三五的最后几年(2018-2020年)尝试性开启。已完成初步可行性研究报告的内陆核电厂址有31个。江西彭泽、湖南桃花江、湖北咸宁3家内陆核电站,或将成为首批内陆核电站。

推荐组合:【应流股份】、台海核电、南风股份、江苏神通。

4)、建议关注【汽车拆解】相关政策进展:根据中国汽车报报道,国务院第307号令《报废汽车回收管理办法》的相关修改工作已经基本完成,零部件回收企业放宽和五大总成回收拆解有望放开。此前政策一直低于预期,建议关注进展。受益标的:天奇股份、格林美等。