年度猜新/猜心系列报告之2015年电力设备行业十大畅想

能源结构调整是我国未来持续很长时间并加快推动的大战略、大方向,沿着这条主线一定会衍生出很多投资机会,比如说特高压、新能源以及节能环保等,2015年电力设备新能源行业的10大猜想也将紧密契合这一主线。

畅想一:光热发电元年,行业政策将陆续出台。光热发电解决了储能,支撑西北部大规模建设新能源电站的需要,明年新能源细分行业中我们最看好光热发电,有望迎来板块性机会。

畅想二:特高压持续开建预期落实,交直相济获认同。新能源占比持续增加和大规模远距离输送相结合的能源发展现实决定了特高压建设的持续推进。

畅想三:储能将迎来政策扶持,有望成为热点。未来随着我国新能源并网的增加、配电侧新能源的发展以及分布式微网应用的增加必将推动我国电力储能行业的快速发展。

畅想四:光伏分布式需要出现新的商业模式来推广。由于我国未来在中东部地区发展分布式发电以满足我国能源结构调整战略的需要是大势所趋,因此,我国分布式发电在2015年有望获得进一步的政策扶持以及衍生出新的商业模式来推动。

畅想五:“一路一带”推进成为电力设备大批量走出国门的突破口。考虑到丝绸之路沿线的发展中国家电网建设相对落后,再加上这些国家本土设备企业技术落后、供应能力有限、进口依赖度高,这给技术上有明显领先优势的中国电力设备企业带来了可观商机。

畅想六:工业4.0将推动工控变频行业向工业自动化和机器人领域进一步延伸。

随着工业4.0概念兴起,将有望推动低压变频厂家向机器人和工业自动化领域延伸,进而提升行业增速。

畅想七:低温余热利用未来发展空间大。我国工业用能中近60-65%的能源转化为余热资源,其中温度低于350℃以下的低温余热,约占余热总量的60%,未来发展空间巨大。

畅想八:超出想象的转型,国网系公司整体上市将提速。电力设备新能源行业已经进入并购周期,未来行业的并购将会持续很长时间,2015年行业的并购重组将进一步深化。

畅想九:电力体制改革改变行业内的盈利模式。随着我国电力交易中心的相对独立以及电力交易对外放开将给电力设备以及电力相关行业带来重大机会。

畅想十:核电重启落地。我们预计随着AP1000主泵问题的解决以及华龙一号技术的逐步成熟,我国核电重启箭在弦上。

风险提示:电网建设低于预期、新能源建设低于预期、经济进一步恶化的风险。