电子元器件行业:Apple Watch即将正式发布,有望引领可穿戴消费潮流

投资要点

每周观点:Apple watch 即将正式发布,苹果公司推出的iPod、iTunes、iPhone 以及iPad,分别颠覆了音乐、手机和电脑市场。而即将发布的Apple Watch,能否引领智能穿戴消费潮流值得大家重点关注。

我们认为Apple watch 有望凭借以下几点取得成功:一、更丰富的功能和外形特色。根据资料显示,Applewatch 除了收发电子邮件、短信和接打电话外,还提供新闻、医疗数据和其他能够方便阅读的创新通知应用等。此外,苹果还提供了多种类型的个性化表带选择;二、强大的品牌效应。作为全球最成功的科技公司,苹果在全球无与伦比的品牌效应有利于其推广智能穿戴产品;三、更强大的生态链体系。数百位 iOS 开发者已经与苹果一起在 Cupertino 的秘密实验室中为 Apple Watch 开发应用,根据消息人士爆料,开发之中包含了很多游戏开发者。消息称多位主流以及独立游戏开发者将在下周一举行的 SpringForward 发布会上展示自己的游戏。从二季度开始Apple watch 备货有望达到千万级别,拉动供应链业绩增长。主要Apple watch 受益标的包括立讯精密(无限充电模组、表带及配件)、环旭电子(SIP 模组,单价最高)、德赛电池(电池)、大族激光(蓝宝石切割设备)。此外,丹邦科技(COF 软板供应商,在可穿戴设备有广泛应用)等公司也可重点关注。

我们继续推荐半导体材料及3D 打印子行业。半导体材料市场空间广阔,国产化率低,兴森科技、南大光电、上海新阳等公司均有着长期布局和可喜突破,值得中长期持续看好。《国家增材制造发展推进计划》发布,增材制造规模化应用即将迈出实质性步伐。工信部、财政部等28 日印发《国家增材制造产业发展推进计划(2015-2016 年)》,提出到2016 年,初步建立较为完善的3D 打印产业体系,产业销售收入实现快速增长,年均增长速度30%以上,整体技术水平与国际同步。此外,产业还将研发一批自主装备、核心器件及成形材料,突破核心关键技术,并成立相应行业协会,加强对增材制造技术未来发展中可能出现问题的研究。建立5-6 家技术创新中心,形成较为完善的产业标准体系。我们首推金运激光,国内3D 企业中,最接近Shapeways 的就是金运的意造网平台,也是我们未来最为看好的3D 打印标的。此外,我们推荐工业4.0 标的京山轻机。

另外,我们强烈建议关注汽车电子板块的投资机会。汽车的智能化、节能化、联网化是大势所趋选择,汽车电子应用将从中高端车型向低端车型渗透,此外新能源汽车的普及也大大提升了汽车电子在整车中的价值占比。根据我们的测算,2015 年我国汽车电子产业规模有望达到4500 亿左右,未来三年将保持20%左右的成长增速。我们判断驾驶员控制系统、传感器、连接器、LED 车灯、车载触摸屏等电子装置的渗透率将有快速地提升,未来几年成长空间广阔。前不久,诸如国外的苹果、国内的乐视等互联网相关的公司宣布将进入智能汽车行业,同时近期工信部部长苗圩也宣称看好互联网企业造汽车,传统的整车厂商也都在积极布局智能汽车、新能源汽车以及车联网等相关的领域,我们认为这些事件更加预示着未来汽车智能化的发展趋势以及汽车电子行业广阔的发展空间,可以说汽车电子在某种程度上正在复制前几年手机行业的发展道路。我们看好凭借汽车电子行业多年积累能够实现内生式增长以及擅于利用外延式并购来提升自身技术实力和客户资源的公司,强烈建议关注均胜电子、得润电子、星宇股份等标的。

更长远来看,目前电子行业的竞争愈发激烈,我们认为未来终端厂商想在这个市场脱颖而出,需要更加关注产品的用户体验和产品品质,摆脱以往的纯硬件思维,更多地向软件、互联网等方向拓展,既能带来差异化的功能,又能切实提升用户体验。我们认为未来硬件和互联网跨界式的合作将是大势所趋,互联网正在对硬件产业产生越来越大的影响,除了智能手机这一重要的入口,万物互联也是大的趋势,可穿戴设备、移动医疗、智能家居、智能汽车等都将是未来大数据的入口,互联网硬件将深刻地改变未来人们的生活。我们十分看好“互联网硬件”这一范畴的盛行,可穿戴、指纹识别、传感器、智能家居等相关子行业都有着巨大的投资机会。

推荐组合:兴森科技、丹邦科技、三安光电、金运激光、京山轻机、欣旺达、大华股份、聚飞光电、劲胜精密、立讯精密、长电科技、北京君正、生益科技、同方国芯、上海新阳、华天科技、晶方科技、瑞丰光电、阳光照明、长盈精密。