晶科电子将在港交所上市：又一“迷你”IPO，未引入基石投资者

近日，广东晶科电子股份有限公司（下称“晶科电子”，HK:02551$晶科电子股份(HK|02551)$）披露发售公告，于2024年10月31日至11月5日招股，拟全球发售3360万股H股，发售价为3.61港元/股，预计H股将于2024年11月8日上市。

按此计算，晶科电子的募资总额约为1.21亿港元。特别说明的是，晶科电子股份预计上市总开支约5720万港元。若发售量调整权未获行使，则对应晶科电子的募资净额约为6410万港元，可谓是“迷你”IPO的代表。

早些时间，方舟健客（HK:06086）曾于2024年7月在港交所上市，IPO发行价为8.18港元/股，发行2380万股，募资总额为1.95亿港元，扣除发行应付上市费用1.28亿港元，募资净额为6709万港元。

上市首日（7月9日），方舟健客便跌破发行价。据贝多财经了解，方舟健客于2024年7月9日的开盘价为4.68港元/股，较发行价下跌42.79%。就晶科电子而言，此次“迷你”IPO的表现还有待观察，且该公司并未引入任何一家基石投资者。

特别说明的是，晶科电子曾于2019年12月冲刺科创板上市，但2020年5月却选择了主动撤单。天眼查App信息显示，晶科电子成立于2006年7月，位于广东省广州市。目前，该公司的注册资本约为5亿元，主要股东包括微晶先进光电、晶裕投资等。

据招股书介绍，晶科电子是一家涵盖汽车智能视觉、高端照明及新型显示的智能视觉产品及系统解决方案提供商。晶科电子在招股书称，该公司将LED技术与集成电路（IC）、电子控制、软件、传感器及光学等相结合，拥有各种「LED+」技术。

根据灼识咨询的资料，于2023年按收入计，于中国高端照明行业，晶科电子在国内器件和模组制造商中排名第三，市场份额为5.3%；于中国中高端汽车智能视觉行业，晶科电子在国内制造商中排名第五，市场份额为0.5%。

2021年、2022年和2023年，晶科电子的营收分别为13.88亿元、14.11亿元和18.58亿元，毛利分别为2.28亿元、2.35亿元和3.39亿元，净利润分别为7800.0万元、3907.1万元和7204.3万元。

2024年前5个月，晶科电子的营收为8.43亿元，较2023年同期的营6.25亿元增长34.99%；毛利为1.54亿元，较2023年同期的1.04亿元增长47.87%；净利润3217.3万元，较2023年同期的756.3万元增长325.40%。

按非国际财务报告准则计量，晶科电子2021年、2022年、2023年度的经调整净利润分别为7966.9万元、4076.9万元、8182.0万元。2024年前5个月，该公司的经调整净利润为4684.3万元，2023年同期为828.7万元。

报告期内，晶科电子分别销售智能车灯41722套、243081套、455049套、147202套和222628套，平均售价分别为人民币1216.0元、1447.2元、1555.8元、1437.2元和1488.4元。

于2021年、2022年及2023年以及截至2023年及2024年5月31日止五个月，晶科电子分别销售车规级LED器件1.14亿件、2.08亿件、1.72亿件0.62亿件和0.80亿元，平均售价分别为人民币0.17元、0.17元、0.27元、0.14元和0.32元。

同期，晶科电子分别销售车用LED模组63.8千条、531.8千条、1,133.8千条、449.6千条及483.8千条，平均售价分别为人民币20.81元、人民币23.62元、14.85元、11.87元和16.88元。

本次上市前，微晶先进光电持股40.58%，晶裕投资持股2.83%，晶实投资、晶领投资分别持股1.32%，晶瑞投资持股1.06%，耀宁科技持股13.76%，粤科投资持股4.76%，鼎德凯持股3.77%，光荣联盟持股2.41%，樊五洲持股2.21%，中保产业持股2.01%。

同时，中科白云持股1.99%，叶志宇、西交科创分别持股1.88%，广东科技风投持股1.74%，高塞尔持股1.60%，中小企业基金持股1.56%，粤财源合、粤财新兴分别持股1.54%，仕地亚持股1.40%，高涛持股1.00%，其他单个股东的持股比例不足1%。