IPO观察：美的集团赴港上市募资超300亿港元，辅助生殖概念股爱维艾夫再递表

迅策科技于9月12日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月12日，深圳迅策科技股份有限公司（简称：迅策科技）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，中金公司为其独家保荐人。

迅策科技是一家实时数据基础设施及分析解决方案供应商。为全行业企业提供涵盖数据基础设施及数据分析的实时信息技术解决方案，战略重点是资产管理人。迅策科技的系统整合服务提升公司的解决方案，确保在客户的自主管理云端环境或本地计算系统中无缝部署。数据基础设施根据处理机制及效率分为实时及非实时两类。该等分类满足不同的资料处理需求且不可互换。

迅策科技产品组合均为实时，按2023年收入计，在中国实时数据基础设施及分析市场排名第四，市场份额为3.4%。于2023年，迅策科技的客户将涵盖资产管理以外的多元化行业，主要包括金融服务（资产管理除外）、城市管理及电信，涵盖中国三大国有电信营运商。

招股书显示，本次发行迅策科技将用于进一步推展现有解决方案、开发新解决方案及提升技术能力；深化在一系列其他产业的渗透；扩展解决方案至境外；提升营销能力；营运资金及其他一般业务用途。具体募集金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，迅策科技分别实现营业收入1.20亿元、2.88亿元、5.30亿元，2022年、2023年营收增幅分别为139.83%、84.25%；净利润分别为-1.19亿元、-9651.2万元、-6339.1万元。

2024年1-3月，迅策科技的营业收入为7461.3万元，同比增加9.14%；净利润为-8385.1万元。

迅策科技在招股书中披露的风险因素主要包括：倘无法准确预测、准备并及时应对该等行业变动及不断变动的客户需求公司业务、财务状况、经营业绩及前景将受到重大不利影响；扩展至新客户类别及垂直领域可能使公司面临新的挑战及更多风险；公司业务的成功运营取决于中国资产管理人及其他市场参与者的数字化工作及进展；公司于往绩记录期间录得净亏损及经营现金流出，且公司可能无法实现或随后保持盈利能力；公司面临与当前国际贸易紧张局势及地缘政治摩擦相关的风险；数据安全及隐私威胁、未经授权复制、使用或披露造成的专有技术、机密资料及商业秘密的泄露或盗用可能对公司声誉及营运造成不利影响等。

迅策科技曾于2024年3月12日向港交所递交招股书，目前已失效。

健康之路于9月13日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月13日，健康之路股份有限公司（简称：健康之路）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，建银国际为其独家保荐人。

健康之路开发服务以赋能中国数字健康及保健行业的关键行业利益相关者。这些行业利益相关者主要包括个人用户；企业及机构，如医药企业、医院、保险公司及地方卫生部门；以及医生。

对于个人用户，健康之路主要通过平台向彼等提供健康医疗服务，以便彼等能够更轻松地管理自身的健康和福祉。对于企业及机构，主要提供企业服务及数字营销服务，以提高运营效率及推动业务增长。健康之路亦引进医生参与，在平台上发挥关键作用。用户可通过健康之路手机应用程序、医护网、微信公众号及微信小程序等多个渠道触达健康之路平台上的健康医疗资源。

招股书显示，本次发行健康之路将用于业务发展、战略投资或收购、研究与开发、营运资金及一般企业用途，具体募集金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，健康之路分别实现营业收入4.31亿元、5.69亿元、12.44亿元，2022年、2023年营收增幅分别为31.94%、118.68%；经调整净利润分别为48.6万元、2391.9万元、3941.1万元，2022年、2023年净利增幅分别为4821.60%、64.77%。

2024年1-6月，健康之路的营业收入为6.11亿元，同比增加14.51%；经调整净利润为1484.2万元，同比减少51.11%。

健康之路在招股书中披露的风险因素主要包括：数字健康医疗服务市场和数字健康企业服务市场并不成熟且不稳定；公司运营的各业务分部面临激烈竞争，包括但不限于医疗支持服务、医药销售业务及数字营销服务；公司可能无法吸引、维持和管理数字健康及保健行业的各种利益相关方；公司平台上的内容，若被指称与事实不符、淫秽、诽谤、诬蔑或涉嫌违法，公司可能因而承担法律责任；公司过往曾产生净亏损，且日后未必能实现或维持盈利能力；公司于往绩记录期录得流动负债净额及负债净额等。

健康之路曾于2023年6月13日、12月29日向港交所递交招股书，目前已失效。

爱维艾夫于9月13日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月13日，爱维艾夫医院管理集团有限公司（简称：爱维艾夫）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，中信证券为其独家保荐人。

爱维艾夫是一家中国辅助生殖技术(ART)及辅助服务提供商。通过在广东省、天津市及云南省的四家特许医院，专注于在中国众多地区提供ART及辅助服务，吸引了周边15个省、自治区及直辖市的不孕不育患者。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年，爱维艾夫的医院在中国民营ART服务提供商中排名第四，共进行了7848次IVF周期，占同年在中国进行的IVF周期总数的约1.0%。于2022年（即可获得最近期全国行业数据的年份），爱维艾夫医院的平均成功率（即导致临床妊娠总数除以胚胎移植总数）及活产率分别达57.2%及45.7%，分别远超51.6%及41.1%的行业平均水平。

招股书显示，本次发行爱维艾夫将用于拓展经营能力以及增强ART及辅助服务质量；取得三级专科医院资格，而这为湛江久和医院获得PGT许可证的先决条件；升级管理信息系统，以提高整体运营及管理效率；透过开设生育诊所及开展医疗合作，用于优化获客途径及提高品牌知名度，该等诊所无需单独的ART许可证；拓展国际医疗网络，这使公司能够实现多元化地区布局并将足迹拓展至目标市场；招聘及留住两名主任医生、两名负责监督及管理提供医疗服务及营销活动的管理人员及一名负责监督国际化扩展计划的实施情况的管理人员；营运资金及一般公司用途。具体募集金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，爱维艾夫分别实现营业收入4.20亿元、4.07亿元、4.94亿元，2022年、2023年营收增幅分别为-2.94%、21.38%；净利润分别为9456.2万元、6451.7万元、6474.9万元，2022年、2023年净利增幅分别为-31.77%、0.36%。

2024年1-6月，爱维艾夫的营业收入为2.51亿元，同比增加8.75%；净利润为3764.8万元，同比增加11.11%。

爱维艾夫在招股书中披露的风险因素主要包括：于业绩记录期内，公司大部分收入来自湛江久和医院，并预计近期将持续自湛江久和医院获得大量收入；若未能吸引及留住足够的合资格医师、胚胎实验室工作人员及其他医疗专业人员，公司业务、经营业绩及财务业绩可能受到重大不利影响；若未取得或维持任何许可证（包括ART许可证），可能导致公司的医院遭受处罚，并可能对公司业务造成不利影响；公司主要在广东省、天津市及云南省经营医院，或会受该等地区的当地状况及转变的不利发展的特别影响；中国人口结构的发展可能影响公司业务运营及未来前景；公司合同安排或会带来不利的税务后果等。

爱维艾夫曾于2023年12月22日向港交所递交招股书，目前已失效。

闪回科技于9月17日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月17日，闪回科技有限公司（简称：闪回科技）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，清科资本为其独家保荐人。

闪回科技是一家从事提供消费电子产品后市场交易服务的中国公司，专注于手机回收服务市场。根据弗若斯特沙利文的资料，以2023年自消费者端回收交易总额计，是中国最大的提供线下以旧换新的手机回收服务提供商，亦是中国第三大手机回收服务商，市场份额分别约为7.4%及1.4%。

闪回科技主要通过在回收系统闪回收的上游采购合作伙伴的线下及╱或线上商店进行的以旧换新交易获得二手消费电子产品的供应。个人消费者通过将其二手消费电子产品进行以旧换新作为付款的一部分，以折价购买新消费电子产品。然后，闪回科技在检测及运营中心凭借专有的检测、分级和定价技术对采购的该等二手消费电子产品进行处理，并主要通过线上平台闪回有品以及在多个第三方电子商务平台上运营的自有网店，高效地将有关电子产品销售给二手消费电子产品市场的各类买家。

招股书显示，本次发行闪回科技将用于进一步加强与上游采购合作伙伴的策略合作，以持续巩固目前在中国线下以旧换新手机回收服务的市场地位及扩大交易服务涵盖范围；进一步增加技术及研发工作能力，以持续增强业务产品及运营效率；加大营销及推广力度及将业务扩张至市场潜力更高的销售渠道以稳定增加销量及利润率；战略投资及╱或潜在收购其所提供的产品及╱或服务与目前所提供者相辅相成并与增长战略相匹配的企业；营运资金及一般企业用途。具体募集金额未披露。

财务数据方面，2021年-2023年，闪回科技分别实现营业收入7.50亿元、9.19亿元、11.58亿元，2022年、2023年营收增幅分别为22.59%、26.03%；净利润分别为-4870.8万元、-9908.4万元、-9826.8万元。

2024年1-6月，闪回科技的营业收入为5.77亿元，同比增加11.28%；净利润为-4012.6万元。

在招股书中披露的风险因素主要包括：公司依赖上游采购合作伙伴获得二手消费电子产品的稳定供应，倘公司与该等上游采购合作伙伴的关系恶化，可能对公司业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响；公司品牌形象对成功不可或缺，而未能维持声誉及品牌形象可能会对公司业务、经营业绩、财务状况及前景构成重大不利影响；公司主要依靠上游采购合作伙伴的线下门店的销售人员为店内消费者提供高质量的以旧换新体验，无法如此行事可能对公司业务、声誉、经营业绩及财务状况造成重大不利影响；公司于往绩记录期间录得流动负债净额及负债净额，且未来可能无法产生充分现金流量以为经营提供资金或应付流动负债；中国宏观经济状况的任何显着放缓及行业的激烈竞争均可能对公司业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响等。

闪回科技曾于2024年2月26日向港交所递交招股书，目前已失效。

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