(原标题:券商股权再融资提速,上半年融资629亿超去年全年,5家券商年内“在途”融资接近500亿)
财联社6月17日讯(记者 刘超凤)券商股权再融资提速。今年上半年,券商股权再融资募资规模超过去年全年,目前仍有4家定增、4家配股项目在途。根据WIND数据,2022年以来截至6月15日,已有3家券商实施配股、1家定增以及2家发行可转债,实际募资总额高达629亿元。
去年券商定增募资缩水严重,平均认购率仅有54%,今年形势有所缓和,国金证券60亿定增计划的认购比例高达96.95%。值得注意的是,浙商证券是近两年唯一一家两次实施股权再融资的券商。华创阳安80亿定增方案去年已获批,不出意外将在今年实施。部分投资者对于券商配股仍不买账,导致股票抛压。中信证券、东方证券宣布配股后当日股价大跌。
今年股权再融资情况
今年截至6月15日,已有3家券商实施配股、1家定增以及2家发行可转债,实际募资总额达629亿元,已经超过去年全年。
按上市发行日统计,2021年有9家券商实施股权再融资方案,包括3家配股、5家定增、1家发行可转债,实际募资总额579亿元。
从募资规模来看,今年券商实施配股的募资规模更高。比如中信证券配股计划募资不超过280亿元,实际募资223.96亿元,认购率达80%。中信证券成为配股募资史上第四笔规模超200亿元的机构,也是其中唯一一家券商。
东方证券配股计划募资168亿,实际募资127.15亿元,认购率76%。相比之下,今年券商定增、可转债的计划募资规模在60亿至80亿之间。
2021年券商配股的募资规模反而较低,东吴证券实际募资80亿,红塔证券实际募资78.54亿,华安证券实际募资39.43亿,3家都是中小型券商。
去年券商股权再融资项目最多的是定增,单笔规模最大的是可转债。东方财富证券发行了158亿可转债,是当年股权再融资规模最大的一笔,并在今年完成退市。
定增方面,2021年5家券商通过定增融资,实际募资总额达223.04亿元。但募资缩水是行业遇到的典型性问题,去年券商定增的平均认购率仅有54%。认购比例最高的是国联证券,65亿定增计划最后募得资金50.9亿元,认购比例达78%;浙商证券百亿定增仅募得28.05亿元,令人大跌眼镜。
今年定增形势有所缓和,国金证券60亿定增今年落地,实际募资达58.17亿元,认购比例达96.95%。值得注意的是,浙商证券是近两年唯一一家两次实施股权融资的券商,今年发行了70亿可转债,6月14日刚完成老股东配售股权登记和缴款。
年内在途券商弹药接近五百亿
今年以来,除了多家券商再融资方案落地外,两家券商再融资4月份成功获批。其中,兴业证券不超过140亿配股方案4月份获证监会通过。长城证券不超过84.64亿元定增方案也获证监会通过。在去年11月份,华创阳安80亿定增方案已获证监会批准,不出意外将在今年实施。
除了上述券商外,另有两家券商的再融资方案出现新进展。国海证券不超过85亿元定增方案已获股东大会通过。中原证券不超过70亿定增方案正在董事会预案阶段。这两家券商仍需上会等待审核。
这5家“在途”券商的再融资总额预计达460亿元,以定增项目居多,暂未有可转债发行预案。
配股导致股票抛压
上市公司定增主要向符合条件的机构投资者募资,受市场环境、定价等多种因素影响,具有不确定性。而配股是折价向存量股东配售,募资规模上更有保障,适合大规模募资。
由于部分投资者对于配股并不买账,往往导致一定的股票抛压。东方证券4月18日发布配股公告,当天股价下跌10.02%,连续三个交易日下跌,累计跌幅接近16%。中信证券1月14日发布配股公告,当天股价跌逾5%。
这主要是因为,配股是折价配售,存量投资者若不参加认购又不减持,则要承受账面减值的损失。相比之下,定增对上市公司股东的权益基本没有影响。因此,不考虑参与配股的部分投资者,往往会在券商实施配股方案前卖出。
中银证券非银团队也表示,对于原有股东而言,由于配股除权后会造成价格下跌,如股东选择不参加配股,就会承受持股市值下降的损失。在为保证股东权益不被稀释的方面,配股融资方式确实有一定强制性,持股者可能会有较差体验。
重点发展资本中介业务
在监管部门的鼓励支持下,券商融资热情不断高涨,积极采取股权债权方式进行融资,补充资本金。
对于券商而言,补充资本金、夯实资本实力是提升未来竞争力的主要途径。对于券商发债的热情,投行人士何南野曾向财联社记者表示,券商目前都有扩充资本金、补充流动资金的需求,定增与发债是最为简单的工具与策略。
从募资投向来看,大多数券商募资的目标是发展资本中介业务,比如自营业务、融资融券等信用业务。中信证券280亿配股方案中,计划投入不超过190亿发展资本中介业务。东方财富158亿可转债中,计划将不超过 140 亿元投入信用交易业务,扩大融资融券业务规模。
东方财富提到,两融利息收入排名由 2017 年末的第 42 名上升至 2019 年末的第 20 名。融资融券业务已成为东方财富证券的重要收入来源和未来新的增长 点。本次募集资金将用于进一步扩大融资融券业务的市场份额。
除了发展资本中介业务外,券商资金也重点投向财富管理业务。以财富管理业务见长的东方证券,在168亿募资计划中,就考虑向财富管理与证券金融业务、投行业务分别投入60亿元。