亚马逊大幅扩建数据中心，RePowerEU战略或将再加码——全球产业趋势跟踪周报

（原标题：亚马逊大幅扩建数据中心，RePowerEU战略或将再加码——全球产业趋势跟踪周报）

来源：金融界

作者：招商策略 张夏 陈刚 郭亚男

上周全球股市涨多跌少。4月美股CPI同比增长8.3％，核心CPI同比增长6.2％，超出市场预期。鲍威尔连任美联储主席，他预计接下来的两次议息会议再加息50个基点，但具体视经济情况而定。产业趋势层面，亚马逊计划投资约118亿美元，在美国俄勒冈州郊区再新建5座大型数据中心。欧盟计划加快其清洁能源的发展速度，从而实现在2027年结束对俄罗斯化石燃料的依赖。

核心观点

【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少。美股方面，纳指、标普分别上涨0.3％、0.4％，道指下跌0.1％。市场主要关注美国通胀、美联储加息、俄乌冲突与全球疫情。美国通胀方面，美国4月CPI同比增长8.3％，高于市场预期8.1％，4月PPI同比上涨11％，高于预期值10.7％。美联储加息方面，5月13日，鲍威尔成功连任美联储主席，他重申要积极运用美联储的工具，决心让通胀降至2％，预计接下来的两次会议上再加息50个基点，但会根据未来的经济数据和前景调整。俄乌局势方面，1）芬兰、瑞典申请加入北约，5月15日芬兰正式申请加入北约，瑞典随后跟进。2）进口俄罗斯石油禁令可能推迟，欧盟允许匈牙利等国推迟实行禁令，但是依然未能说服匈牙利，匈牙利坚持对俄石油禁运应只针对海上运输路线，陆上管道运输应该被豁免，这可能使得禁令推迟，或者使欧盟考虑摆脱俄罗斯能源的长期计划。全球疫情与疫苗接种方面，上周新增病例数较高的国家为美国、德国、澳大利亚等。行业表现方面，上周全球医疗保健、日常消费、公共事业板块表现相对较好，金融、工业板块表现相对较差。异动股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，可选消费、能源、信息技术较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，金融较多。

【全球产业趋势】趋势一：IT基建&；云计算。亚马逊计划投资约118亿美元，在美国俄勒冈州郊区再新建5座大型数据中心，作为该公司持续扩大并改善旗下AWS服务计划的一部分。今年我国也提出了东数西算战略。统计数据显示，今年一季度，全球云技术设施服务支出同比增长34％，达559亿美元。趋势二：新能源。欧盟能源转型计划再次提速，据彭博报道，欧盟委员会将于5月18日提出实施RePowerEU战略的一揽子计划，届时会提议提高2030年的清洁能源目标，从目前的占比40％提高到45％。同时要求成员国在2020年的预测基础上至少减少13％的能源消耗。

【重要资讯】鸿海：在2022年的电动车将推进三大策略，持续开发欧亚地区客户、北美电动车生产基地确立、2022年下半年量产Lordstown电动皮卡以及基于MIH平台开发新车。英特尔：公司发布了一款专注于人工智能（AI）计算的芯片——Gaudi2，该芯片制造商将进一步进军目前由英伟达主导的AI芯片市场。现代汽车等：由现代汽车、SK集团和韩华集团等韩国企业成立的民间氢能企业协商机制“韩国氢能商业峰会”将于7月上中旬在韩国首尔举行“投资者日”活动，峰会成员公司决定到2030年为止向氢能经济共投资43.4万亿韩元。

【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。

【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。

目 录

01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅较高的产业指数为：黄酒、锂电负极、粤港澳大湾区等。

上周及本周海外市场值得关注的产业趋势变化为：

1、IT基建&；云计算

亚马逊计划投资约118亿美元在美国俄勒冈州郊区再新建5座大型数据中心，作为该公司持续扩大并改善旗下AWS服务计划的一部分。具体建造计划将在未来4-5年内施行，首座有望于2023年底完工，最后一座则将于2027年初完成。据政府文件显示，亚马逊预计，每座数据中心成本约为23.7亿美元，其中2.8亿美元用于建筑建造，1.4亿美元用于电力及热管理系统等支持性基础设施，19.5亿美元用于数据中心基础设施本身。亚马逊AWS在俄勒冈州波特兰附近已建有4座数据中心，若新建计划成功实施，则公司在该州的数据中心数量将增加一倍有余。此前，META也表示将投资8亿美金建造超大规模数据中心。

今年我国也提出了东数西算战略。据新闻报道，今年以来，我国布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络设施。10个国家数据中心集群中，新开工项目25个，投资超过1900亿元。其中，西部地区投资比去年同期增长6倍。预计“十四五”期间，大数据中心投资还将以每年超过20％的速度增长，总投资将超过3万亿元。

统计数据显示，今年一季度，全球云技术设施服务支出同比增长34％，达559亿美元。其中，受益于云计算采用率上升、使用规模扩张，亚马逊AWS、微软及谷歌三大云服务商总支出同比增长42％，占全球用户支出的62％。建议关注IT基础设施与云计算投资机会。

2、新能源

5月11日消息，据彭博援引消息人士报道，欧盟计划加快其清洁能源的发展速度，从而实现在2027年结束对俄罗斯化石燃料的依赖。知情人士透露，欧盟委员会将于5月18日提出实施RePowerEU战略的一揽子计划，届时会提议提高2030年的清洁能源目标，从目前的占比40％提高到45％。此外，欧盟还将提高其能源效率目标，要求成员国在2020年的预测基础上至少减少13％的能源消耗，而之前的目标是9％。这意味着欧盟的能源转型将更快。

投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。

02

全球观察：海外市场跟踪

1、全球大类资产表现

上周全球股市涨多跌少。美股方面，纳指、标普分别上涨0.3％、0.4％，道指下跌0.1％。过去两周市场主要关注美国通胀、美联储加息、俄乌冲突与全球疫情。美国通胀方面，美国4月CPI、PPI均低于前值，但高于预期，4月CPI同比增长8.3％，高于市场预期8.1％，核心CPI同比增长6.2％，高于预期的6％，4月PPI同比上涨11％，预期为10.7％，但是该数据自2020年12月以来的首次下降。美联储加息方面，5月13日，美国国会参议院以80票赞成、19票反对的投票结果确认了鲍威尔连任美联储主席的提名，鲍威尔重申要积极运用美联储的工具，决心让通胀降至2％，如果经济表现与预期相符，那么在接下来的两次会议上再加息50个基点是合适的，但会根据未来的经济数据和前景调整。俄乌局势方面，1）芬兰、瑞典申请加入北约，5月15日芬兰正式申请加入北约，瑞典随后跟进，此前一天普京在和芬兰总统尼尼斯托电话交流中称，芬兰没有安全威胁，芬兰放弃军事中立并加入北约将是一个错误。但俄乌战争明显影响了芬兰民意，今年1月只有不到30％的芬兰人支持加入北约，到了5月这一数字则是76％ 。2）进口俄罗斯石油禁令可能推迟，欧盟允许匈牙利等国推迟实行禁令，但是依然未能说服匈牙利，匈牙利坚持对俄石油禁运应只针对海上运输路线，陆上管道运输应该被豁免，这可能使得禁令推迟，或者使欧盟考虑摆脱俄罗斯能源的长期计划。全球疫情与疫苗接种方面，当前，欧美国家疫苗接种比例趋缓，其中德法英美四国疫苗完全接种的人口比例分别为76.83％、78.27％、72.98％、66.44％。上周新增病例数较高的国家为美国、德国、澳大利亚等。

欧股市场普涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨3.4％、4.3％、4.4％和5.2％。5月11日，欧洲央行行长拉加德表示，净资产购买可能会在2022年第三季度结束，第一次加息将在结束后的某个时间点发生。日经225指数上涨0.9％。

上周大宗商品涨多跌少，原油、农产品均上涨，工业金属跌多涨少，贵金属均下跌。美国十年期国债利率下行17BP至2.88％。

原油方面，上周布油、WTI原油分别上涨7.6％、9.6％，当前布油与WTI原油分别上行至114、112美元/桶。美国参议院司法委员会批准一项名为NOPEC（禁止石油生产或出口卡特尔）法案，该法案还认定其他国家“联合限制石油开采和给石油定价的行为”为非法行为。此外，美国能源信息署下调2022年美国原油产量预期，中国需求逐步好转。上周贵金属普跌，黄金、白银分别下跌1.9％、0.8％。工业金属跌多涨少，金属铝、金属铜分别上涨2.9％、0.6％，金属镍、金属铅、金属锌分别下跌4.2％、1.8％、0.4％。农产品普涨，稻谷、大豆、ICE11号糖、小麦分别上涨 6.0％、4.5％、5.6％、14.2％。小麦大涨或系本月13日，印度商业和工业部以保障国内粮食安全为由，宣布即日起禁止小麦出口。在此之前，乌俄冲突升级后，乌克兰小麦出口锐减，叠加其他主要小麦产区今年出现干旱或洪涝，大宗商品交易商一度期待印度出口的小麦能弥补部分缺口。10年期美债收益率下行17BP至2.88％。美元指数上涨0.5％至104，人民币相对美元贬值1.14％，当前人民币兑美元中间价为6.80。

2、全球股市行业表现

上周全球股市涨多跌少，医疗保健、日常消费、公共事业板块表现相对较好，金融、工业板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，涨跌参半，能源板块表现亮眼，医疗保健、电信服务板块涨幅较大，可选消费、金融板块跌幅较大。欧股方面，板块普涨，能源、可选消费、金融等板块涨幅较大，医疗保健板块涨幅较小。英国股市方面，板块普涨，可选消费、能源等板块涨幅较大，信息技术板块涨幅较小。日本股市方面，涨跌参半，公共事业、医疗保健板块涨幅较大，金融、可选消费等板块表现较差。港股方面，涨跌参半，医疗保健、日常消费板块涨幅较大，金融、能源、材料板块领跌。A股方面，板块普涨，其中可选消费、工业、房地产等板块涨幅较大，金融、电信服务板块涨幅较小。

3、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，可选消费、能源、信息技术较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，金融较多。

异动股简析

【艺电】电子游戏公司，艺电公司（EA）官方宣布，与FIFA（国际足球联合会）的合作协议到期，从2023年起，旗下的足球游戏将更名为《EA Sports FC》。公司还表示，将在明年一季度发售一个“重要IP和一个重制版游戏”。

【意法半导体】公司召开业绩说明会，管理层表示其预计今年销售额将在148亿美元至153亿美元之间，2021年全年总销售额为127.6亿美元。这一最新长期目标比意法半导体今年目标上限高出约30％。目标在2025-2027年达到200亿美元营收。

03

重要资讯速递

1、产业政策与新闻

（1）美欧将宣布合作计划，联手遏制芯片补贴竞赛（☆☆☆）

5月16日消息，在欧美竞相提高半导体芯片本土生产之际，拜登政府的一名高级官员近日表示，美国和欧盟将宣布一项合作计划，以避免欧美之间展开 "补贴竞赛"。当地时间周日和周一，美国-欧盟贸易和技术理事会（TTC）第二次会议在法国巴黎举行。据称届时欧美官员将公布这一决定。去年9月，美国-欧盟贸易和技术理事会在美国匹兹堡举行了首次会议。当时，美国和欧盟的官员就曾承诺，将深化跨大西洋合作，以加强芯片供应链，并采取更统一的方式监管大型全球科技公司。而本次的第二次会议上，欧盟和美国将公布更多举措，深化双方在半导体等科技领域的合作。

（2）欧盟据称计划加快清洁能源发展速度，摆脱对俄能源依赖（☆☆☆）

5月11日消息，据彭博援引消息人士报道，欧盟计划加快其清洁能源的发展速度，从而实现在2027年结束对俄罗斯化石燃料的依赖。知情人士透露，欧盟委员会将于5月18日（下周三）提出实施RePowerEU战略的一揽子计划，届时会提议提高2030年的清洁能源目标，从目前的占比40％提高到45％。此外，欧盟还将提高其能源效率目标，要求成员国在2020年的预测基础上至少减少13％的能源消耗，而之前的目标是9％。俄乌冲突爆发后，欧盟确立了摆脱俄罗斯能源的目标，实现方式包括加快部署清洁能源、加大能源节约的力度以及向其他国家进口所需能源等。

（3）挪威：到2040年将开发30吉瓦海上风电 计划对外出口电力（☆☆☆）

5月11日，挪威公布了一项大规模发展海上风能的计划，提出到2040年开发30吉瓦海上风电装机容量，这几乎相当于该国目前的总发电量。尽管挪威需要更多的电力用于其国内消费，但这项计划远远超过了家庭和工业的预期需求。因此，挪威政府强调，很大一部分电力将出口到其他国家。包括壳牌公司、英国石油公司（BP）和TotalEnergies等能源巨头以及挪威的公用事业公司都正等待在挪威开发海上电力项目。

（4）日本首相：区块链、NFT和元宇宙是日本未来战略增长的一部分（☆☆☆）

5月10日，日本首相岸田文雄表示，与Web3相关的增长，包括与元宇宙和NFT相关的开发将成为日本未来战略增长的一部分，并呼吁英国商界领袖支持他的项目。据CoinPost报道，岸田文雄在伦敦市政厅对银行家和专业投资者发表了讲话，他表示，他的政府将进行“体制改革”，以“创造一个环境”，并将投资集中在科技和创新，以及创业投资和数字领域。“我们将专注于区块链、NFT 和元宇宙等Web3的推广。我们将实现一个可以轻松创建新服务的社会。”

（5）亚马逊加码118亿美元再建数据中心（☆☆）

5月13日消息，据oregonlive及The Register报道，亚马逊计划投资约118亿美元，在美国俄勒冈州郊区再新建5座大型数据中心，作为该公司持续扩大并改善旗下AWS服务计划的一部分。具体建造计划将在未来4-5年内施行，首座有望于2023年底完工，最后一座则将于2027年初完成。据政府文件显示，亚马逊预计，每座数据中心成本约为23.7亿美元，其中2.8亿美元用于建筑建造，1.4亿美元用于电力及热管理系统等支持性基础设施，19.5亿美元用于数据中心基础设施本身。亚马逊AWS在俄勒冈州波特兰附近已建有4座数据中心，若新建计划成功实施，则公司在该州的数据中心数量将增加一倍有余。

（6）三星将于下半年芯片提价，芯片市场持续紧俏（☆）

5月13日消息，据彭博报道，三星电子正与代工客户商谈今年半导体制造费用最高上调20％的事宜。这是继台积电以来又一家芯片代工巨头宣布提价，凸显出芯片市场的持续紧俏。彭博援引知情人士透露，基于合约的芯片价格可能会上涨15％至20％左右，具体涨幅取决于芯片的复杂程度。他们表示，基于传统节点生产的芯片将面临更大的价格上涨。据悉，新的定价将从今年下半年开始实施，三星已经完成了与一些客户的谈判，而与其他客户的谈判仍在进行中。三星此举意味着芯片代工巨头们面临的成本压力普遍在飙升，也意味着其下游客户——众多智能手机、汽车和游戏机制造商将面临额外的成本压力。

（7）台积电再提价，前十大晶圆代工厂营收连续十个季度创新高（☆）

5月11日消息，台积电通知客户，明年1月起将全面调涨晶圆代工价格，涨幅6％，部分台积电客户已证实接获涨价通知。这已是自去年8月全面调涨晶圆代工价格后，在不到一年的时间里，台积电第二次告知客户，准备提高芯片代工价格。根据Trend Force数据，2021年四季度全球前十大晶圆代工厂营收总额达295.5亿美元，环比增长8.3％，连续十个季度创新高。此外，根据IC Insights预计，2022年全球晶圆代工厂市场规模将达1321亿美元，较2021年增长20％。机构指出，尽管各大晶圆代工厂积极增加投资以扩产，但新增的产能已被现有合同覆盖，供需不平衡在短时期内难以改善。

（8）AMD加强与Meta的电信基建合作，射频芯片入围指定设备名单（☆）

5月11日，美国科技巨头Meta Platforms Inc与芯片制造商AMD表示，两家公司正在合作推动一项名为“Evenstar”的计划。Evenstar计划由Facebook于2020年初推出，当时该公司还未改名成Meta。Evenstar致力于帮助加速开放式虚拟化无线电接入网（Open RAN）的商业部署并提升全球运营商的5G就绪状态。Evenstar能使移动网络运营商匹配不同的硬件和软件来建设基站，而不是从单个设备商处购买所有的设备。此举可以降低基站成本，使宽带在世界各地更加普及。

（9）松下拟加速开发4680电池：特斯拉需求强劲（☆）

5月11日，松下公司首席财务官Hirokazu Umeda表示，特斯拉要求该公司加快下一代4680电池的开发。Hirokazu Umeda表示，“我们不能透露比已经发布的内容更多的信息，但我们收到了很多请求。我们看到特斯拉对2170电池的需求持续强劲，但也有对更快开发4680的需求。”外界一直期待这家日本公司公布在美国建设新电池厂的计划，虽然Hirokazu Umeda没有提供相关细节，但他强调，公司为特斯拉生产的2170电池仍有大量需求。

（10）Natron钠离子电池将于明年投产，成本低廉且安全（☆）

5月10日消息，通过与汽车电池制造商Clarios的合作，Natron公司的钠离子电池将于明年在美国密歇根州进行大规模生产。美国Natron公司研发的钠离子电池具有极长的循环寿命、实用的功率密度、卓越的安全性和超高速充电等优质性能，而且无需使用任何锂。一些专家表示，目前的电池技术正在走向锂短缺危机，已知的锂储量根本不足以满足电动汽车市场的预期需求水平，更不用说未来几年寻求转向电池动力的其他行业了。Natron声称，它的设计提供了介于铅酸和锂离子之间的强大容量功率密度，超高速充电设施可以在8分钟内完成0-99％充电，循环使用寿命超过5万次，比竞争对手锂离子电池还高出5到25倍。据说它们的热稳定性非常好，因此运输、部署和处置都很安全，没有火灾风险。

2、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪