首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

券商评级:三大指数震荡 九股迎来掘金良机

证券之星 2020-10-16 13:23:40
关注证券之星官方微博:

招商积余(001914):业绩持续高增 拓展稳步推进

类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:由子沛/侯希得/肖峰 日期:2020-10-15

事件概述

公司发布业绩预告,2020 年前三季度公司预计实现归母净利润3.2 亿元-3.4 亿元,同比增长131.32%-145.78%,基本每股收益0.3018-0.3207 元/股。

业绩高速成长,疫情影响可控

2020 年前三季度,公司预计实现归母净利润3.2 亿元-3.4 亿元,同比增长131.32%-145.78%,基本每股收益0.3018-0.3207 元/股。公司业绩高增主要系本期新增并表主体招商物业,且招商物业和中航物业业务稳定发展,公司物业管理业务本期归母净利润较上年同期增加约2.5 亿元–3.0 亿元。公司资产管理业务受疫情影响下滑,本期归母净利润同比下降约0.8 亿元–1.0 亿元,目前经营正逐步恢复。在疫情影响下,公司仍实现了高速成长,各项业务稳步推进,彰显了公司强大的综合实力。

资源禀赋优势突出,规模拓展稳步推进

截至2020H1,公司合计管理项目已达1315 个,管理面积为1.72 亿平米,较上年末+12.4%,市场规模稳步提升。

1-6 月,公司新签合同金额11.3 亿元,已超上年签约金额的50%,其中非住宅业务收入达9.38 亿元,占比83.23%;新签约项目194 个,管理面积净增加0.2 亿平米,其中非住宅面积占比50.7%。2020 年以来公司与日照高新发展、烟台财金发展、厦门国际邮轮母港集团等地方国资平台开展合资合作,背靠大股东承接项目,资源禀赋优势突出。同时随着下半年住宅项目交付量提升,公司总体管理规模有望再上新台阶。

投资建议

重组后,招商积余跃升至行业第一梯队,依托母公司获取住宅资源,非住宅领域持续发力,市场化拓展能力强劲,专业服务独具特色,财务保持稳健,未来利润率水平有望持续修复。我们维持盈利预测不变,预计公司20-22 年EPS 分别为0.58/0.8/1.1 元,对应PE 为45.5/33.0/24.1 倍,维持公司“买入”评级。

风险提示

人工成本上升过快,新签管理面积不及预期。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-