（原标题：特高压建设迎重启 千亿需求利好设备龙头）
特高压建设迎重启 千亿需求利好设备龙头
近日，国家能源局下发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，明确列出了青海至河南特高压直流工程、陕北至河北特高压直流工程等9项需加快推进的输配电重点工程，具体涉及12条特高压线路，预计核准开工时间在2018年四季度至2019年，合计输电能力为5700万千瓦。
继2015—2016年特高压集中建设高峰期后，2017年特高压整体核准及开工迎来低谷，导致2017年相关招标量减缓，2018年收入确认也同比显著放缓；今年上半年以来，特高压新核准及开工线路明显回温，陆续有张北柔直、蒙西-晋中、乌东德-广东、青海-河南等多条线路核准/开工，整体投资显著回升。
中金公司表示，根据规划考虑2018—2019年后续仍将有9条重点线路提速，预计在2018—2019两年内将共计有12条线路核准/开工，以单条线路动态投资200亿的水平测算，预计共将带来约2400亿的投资增量，考虑线路建设及收入确认，将显著利好2019—2021年间特高压板块相关设备及工程总包企业收入及业绩增长。
中信证券认为，十二条待核准特高压工程预计将在未来2-3年为细分领域电力设备龙头企业提供较强的需求支持。目前国内特高压工程设备采购中，龙头制造商集中度较高，以乌东德-广东广西特高压多端直流示范工程直流主设备中标结果为例，国电南瑞、特变电工及许继电气三家公司合计中标金额占比超50%；穿越周期能力较强，2018年H1相较于电网投资同比减少15.10%，国电南瑞与特变电工电网自动化业务增长弹性分别为-2.40与0.05，相关业务受影响较小；享受投资高增红利，2013年-2016年电网投资进入景气周期，年复合增速为12%，拉动设备龙头维持相关业务增速的较快增长，本轮特高压规划有望再度驱动电网投资企稳回升。
国金证券认为，2017年仅有两条特高压交流项目核准，相比之下今年5条直流长线路以及7条交流特高压项目招标意味着特高压市场将重新迎来阶段性重启，相关特高压优势公司新增订单有望快速提升，重点推荐国电南瑞、平高电气、许继电气，建议关注四方股份、中国西电、特变电工等公司。此外，青海、张北等地特高压送出线路的建成，还将有效提升三北地区清洁能源电力的消纳和外送能力，从而进一步改善弃风弃光问题，相关新能源发电运营商有望间接受益。
首页
微信公众号
证券之星APP
