聪明资金大动作调整仓位好时机(附股)

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【资金大动作】300亿聪明资金大动作：今年疯狂申购这4大产品
 4天372亿元资金涌入近千只个股钢铁等三行业最受青睐

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300亿聪明资金大动作：今年疯狂申购这4大产品

今年以来股市行情总体震荡下跌为主，ETF市场却火爆异常，有“神创”之城的创业板50ETF短短半年多，就从不到3亿份激增到了108亿份，激增36倍多。

其他ETF也不敢落后，南方中证500ETF今年以来申购资金净流入超过125亿元，总规模超过了280亿！易方达创业板ETF规模也出现了翻倍式增长，从30.7亿份激增到了87.5亿份，总规模超过了136亿元。

而医药股有关ETF也出现规模暴涨，有产品激增40%以上，即使本周医药股因疫苗问题受到很大打击，依然有ETF出现净申购！

创业板50ETF、创业板ETF、中证500ETF和医药ETF，四家合计今年以来净申购约300亿元！

有医药ETF今年规模激增40%

近期，长生生物引发的疫苗事件成为全国舆论关注焦点，本周生物医药板块也在二级市场遭遇调整。值得注意的是，资金逆市增持医药ETF。本周2个交易日，7只医药ETF中5只规模净增，医药ETF龙头也受到资金追捧，资金借板块调整积极布局的意图明显。

随着今年医药行情的蔓延，医药ETF的赚钱效应明显。数据显示，截至7月24日，7只医药ETF今年以来平均收益率为4.24%，收益率最高的易方达沪深300医药卫生ETF今年以来斩获15.27%的收益，华夏上证医药卫生ETF、汇添富中证医药卫生ETF则分别收获7.2%、5.12%的正收益。

伴随着赚钱效应的发酵，医药ETF受到资金的追捧。

数据显示，7只医药ETF今年合计份额增长3.41亿份，总规模从15.29亿元增至21.37亿元，半年多增长6.08亿元，增幅接近40%。

沪上一位医药类基金经理分析，从基本面看，一家上市公司疫苗事件不会改变整个医药行业的基本面；从中长期投资价值看，与人口老龄化、消费升级相关的医药投资仍然值得资金长期关注。

该基金经理称：“从事件驱动型投资角度而言，在行业重大负面事件出台时，可能会有一些被波及的优质医药股遭遇市场错杀，这类股票是值得布局的。医药ETF遭遇资金逆市抢筹，正是体现了资金对医药板块长期投资价值的看好。”

持续净流入

这只中证500ETF规模超280亿

增量资金借道ETF入场的步伐有加速迹象。上交所的盘后数据显示，今年以来南方中证500ETF的申购资金净流入超过125亿元，净流入资金规模在全市场ETF中位居榜首，南方中证500ETF的最新规模已超过280亿元，创出成立以来的历史新高，规模在全市场股票ETF中排名第二。

从盘面上来看，近期南方中证500ETF在二级市场的成交活跃度明显增强，7月24日场内成交11.15亿元，继7月11日场内成交14.32亿元后，再次成交破10亿元。

从资金面来看，南方中证500ETF今年以来份额增长率高达77%，申购资金净流入超过125亿元，净流入资金规模在全市场ETF中位居榜首。与此同时，南方中证500ETF联接基金规模增长也比较明显，截至6月30日，该基金今年以来规模增长了13亿元，份额增长率54%。

业内人士分析，当前中证500指数的市盈率仅为22.88倍，距离2015年历史估值高点已回落72.51%，显著低于指数发布以来42.94倍的均值，投资价值显著。

“神”创50ETF规模暴增之谜

如果你要问今年那个产品规模增长的比例最大，那一定是创50ETF。别忘了关键字比例最大，并非规模增长最大，凡事都要讲究专业。

创50ETF份额从2017年底的2.88亿分，增加到最新的108.03亿分，规模增长比例为36.5倍，可谓神速啊！所以将其称之为“神”创50！！！

关键是创50ETF规模为何增速如此之快呢？

先看看业绩，黑色代表创50ETF，橙色代表创50指数，这一比才发现创50ETF今年以来跑输其跟踪指数6%左右，估计主要由于申购量巨大导致，但是问题是ETF不是拿一揽子股票申购的吗？为啥还会有如此大的跟踪误差？粉丝色是创业板ETF，今年以来创业板ETF全面压制创50ETF啊。

在产品业绩上创50基本没啥优势，那一定另有过人之处！创50ETF在宣传时候往往只说自己是份额最大的创业板概念ETF。建议未来基金从业资管考试多一道判断题：

某ETF份额最大，规模一定最大吗？

(1)创50ETF的流动性好，因为我们编制方法好

创业板50指数在创业板指中选取流动性最好的50只股票。从交易的角度来看，50只股票本身具有较大的市值，且活跃程度很高，能大幅降低冲击成本。对投资者而言，冲击成本的降低相当于间接获取了超额收益。

意思就是说我们选取的都是流动性好的股票作为成分股，所以我们产品流动性也好，这个逻辑好！你的意思就是所有的沪深300ETF成份股都一样，以至于所有的沪深300ETF的流动性都一样好，对吧！

(2)创50ETF振幅大所以弹性高

由于创业板50的成分股少于创业板指且流动性佳，创业板50的弹性显著高于创业板指，年初至今，创业板50振幅大于创业板指的概率超80%。实际上有较好的弹性，才有流动性的提升，才能够给投资者节省冲击成本。创业板50ETF日均流动性超5亿元，在深交所上市的ETF中排名第二。

每日振幅大所以弹性大，结果今年以来没有跑赢基准，更没有跑赢创业板ETF，估计大家只为弹性，不考虑收益了。关于创业板50与创业板ETF的比较参考老文章《创业板指与创业板50的区别，哪个更值得投资？》

(3)创50ETF净值便宜，就是估值便宜

一个困惑我许久的问题，同样的两个基金一个净值1.00元，一个2.00元我应该买哪个？但是大多数投资者更愿意买净值便宜的基金，而忽视两个基金完全不同。例如创业板50ETF与创业板ETF…

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