周一机构一致看好的十大金股

第8页:利尔化学:汇兑损益增厚公司业绩,广安项目助力公司持续发展

第1页:跨境通:再推股权激励彰显公司信心,基本面稳健坚定看好

第2页:精锻科技中报业绩预告点评:Q2业绩增速明显回升

第3页:中信证券:享有政策红利的行业龙头

第4页:塔牌集团:万吨线产能释放,区域供需持续景气

第5页:东珠景观:资产负债结构健康,“小而美“业绩预期高增

第6页:中国化学:油价高增驱动煤化工订单高增长

第7页:亿纬锂能:拟获sk子公司贷款,软包有望提速

第8页:利尔化学:汇兑损益增厚公司业绩,广安项目助力公司持续发展

第9页:柳钢股份:处钢材净流入地区,享产品溢价

第10页:诺力股份:拟通过并购基金收购Savoye公司100%股权,增强智能物流技术实力

利尔化学（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：太平洋证券股份有限公司研究员：杨伟日期：2018-07-06

事件:公司发布2018年半年报业绩预告,2018年上半年公司实现归母净利润2.24-2.69亿元,同比上涨50%-80%。高于之前预告的30%-60%,主要受人民币对美元汇率快速贬值的影响,公司汇兑收益有所增加。其中公司Q2归母净利润1.08-1.53亿元,同比增长19%-68%,环比-7%-+33%。

草铵膦维持强势。二季度是草铵膦传统需求淡季,根据卓创数据,草铵膦散单价格从一季度20万/吨的价格小幅下降至目前18.1万/吨,二季度草铵膦均价接近19万/吨,同比上涨15%,环比下降6%。公司草铵膦大部分出口给国际农化企业,长协定价,受到价格变化影响不大,公司产销两旺。此外受益于人民币贬值,公司汇兑损益有所增加。在百草枯退出的情况下,草铵膦需求持续增长,草铵膦供给虽然增速较快,但是受限于环保和工艺,有效产能增速有限,公司有望充分受益行业发展。

可转债项目获得证监会审核通过。公司发行可转债募集资金8.52亿元,用于在四川广安地区建设10000吨草铵膦、1000吨丙炔氟草胺和1000吨氟环唑项目。其中10000吨草铵膦已先期投建7000吨,预计于2018年下半年投产,其余项目预计2019年全部建成。随着项目陆续投产,公司盈利能力将持续提高,打开未来成长空间。

维持“买入”投资评级。上调公司18-20年净利润分别为6.40亿、8.31亿和9.61亿,EPS分别为1.22元、1.59元和1.83元,对应PE分别为16倍、12倍和10倍。维持“买入”评级。

风险提示:产品价格下滑,新建项目达产低于预期的风险。