首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

新能源汽车增势强劲 六股腾飞在即掘金良机

来源:上海证券报 2018-06-12 07:01:20
关注证券之星官方微博:

安洁科技个股资料 操作策略 股票诊断

安洁科技:营收高速增长,智能手机和新能源汽车多点开花

安洁科技 002635

研究机构:华金证券 分析师:蔡景彦 撰写日期:2018-04-17

投资要点:公司披露2017年年度报告,销售收入同比上升48.53%为27.15亿元,毛利率水平为37.6%,同比上升1.5个百分点,归属母公司股东净利润为3.91亿元,同比上升1.13%,每股净利润0.61元,同比下降7.58%。2017年第四季度公司实现营业收入为10.54亿元,同比增长119.4%,归属上市公司股东净利润为为4762.5千万,同比下滑60.3%。2017年度利润分配预案为向全体股东按10股派发现金股利人民币1.00元(含税)。

营收高速增长,商誉减值拖累利润:公司2017年全年销售收入27.15亿元人民币,同比上升48.53%。公司目前的业务主要包括智能手机、台式电脑、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备、智能家居产品、新能源及新能源汽车业务等,主要为全球知名消费电子品牌厂商及新能源客户提供产品。智能手机和新能源汽车新产品单机价值量的提升是公司业绩成长的主要动力。2017年归属上市公司股东净利润为3.91亿元,同比上升1.13%,每股净利润0.61元,同比下降7.58%。公司净利润增速低于收入增速的主要原因是公司收购的威博精密未能达到业绩预期,2017年计提了商誉减值约1.19亿元,并下修了全年利润。

智能手机和新能源汽车多点开花:2017年公司消费类电脑及通讯功能件销售收入同比增长26.7%达到12.84亿元。大客户新产品单机价值量的提升对功能件收入有所贡献。信息存储及汽车电子产品销售收入达到8.77亿元,同比上升11.7%。消费类电脑及通讯金属结构件是收购威博精密并表的新业务,收入为4.81亿元。产品细分毛利率方面,公司消费类电脑及通讯功能件为37.3%,同比下滑1.4个百分点。信息存储及汽车电子产品的毛利率为34.6%,同比上升4.4个百分点,消费类电脑及通讯结构件毛利率为35.7%。

一季度预期向上,加强整合效应:公司一季度预告净利润1.03亿元~1.30亿元,比上年同期增长15%-~45%。威博精密并表加上公司主营业务方面持续向上推动业绩成长。消费电子方面,公司在智能手机业务模切件、金属件、3D热压塑胶后盖均有布局,全面屏、无线充电和OLED趋势对于模切功能件的需求将进一步提升大客户ASP,同时在国内客户配套的机型和产品类别继续增加;笔记本业务上公司量产产品增加新料号和新的产品类别;新能源汽车业务公司在特斯拉单车价值量大且还有提升空间,中长期成长空间开启。公司将加强与子公司的整合效应,开拓业务空间。

投资建议:我们公司预测2018年至2020年每股收益分别为1.25、1.58和1.65元。净资产收益率分别为12.5%、13.9%和13.1%,给予买入-B建议。

风险提示:主要客户新终端产品出货量不及预期;市场竞争加剧影响公司盈利能力;收购资产的进展及整合速度不及预期。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示申万宏源盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-