近期虽然大家认为贸易战开打的可能性比较低，不过是谈判桌上获取更多利益的筹码，但中美政府却依然加码征税政策，剑拔弩张的态势似乎没有减少。
美国当地时间4月3日下午，美国贸易代表办公室在其网站上发布了根据所谓301调查，建议加征关税的自中国进口产品清单，该清单包含大约1300个独立关税项目，价值约500亿美元，涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业。
正像外交部发言人华春莹所言：“来而不往非礼也”。
据财政部网站消息，经国务院批准，国务院关税税则委员会决定对原产于美国的部分进口商品中止关税减让义务，自2018年4月2日起实施。
这其中比较有意思的是，特朗普对中国商品征收关税的法令瞄准的是《中国制造2025》计划的重点推进产业，包括人工智能、机器人、量子计算等。中国主要针对水果及制品等120项进口商品加征关税税率为15%，对猪肉及制品等8项进口商品加征关税税率为25%。
中美双方针对方向大不相同，美国更具备针对性，尤其是我国大力发展的方向，将来有望超越美国的地方。而中国较为温柔，水果、猪肉国内完全可以自足，进口量小，对于广泛讨论的大豆，却不在征税范围内。
总体来说，双方的诉求不同，美国要压制，不惜自损800也要杀敌1000。中国要开放，保持贸易优势，不明白双方诉求很难理解贸易战。
上面神仙打架，下面股市遭殃。
先看美股自15年走出深幅调整后，连续走了2年的牛市，屡创新高，获利盘较多，其实已经存在深幅调整的基础。贸易战显然成为调整的导火索，近期的走势显然已经开始了ABC浪的调整，间歇性的长阴线是机构用资金做的投票。前几天但斌清仓了美股，我想很多资金和但斌的想法相同，都害怕重蹈08年的覆辙。
贸易战持续发酵，也许时间要比我们想象的长，美股也还有超出预期的调整之路。
美股股市地震，国内市场多受其扰。美股晚上长阴线暴跌，A股早上也来2个点的低开，也算是来而不往非礼也。
多数时候，股指跟随的不多，究其原因还是我们在底部，而他们在顶部。上次也给大家分析过，创业板走了2年左右的调整，本次的突破很有可能成为一次牛熊的转换。从政策上看，无论是CDR还是最近不断讨论的独角兽绿色通道，都显示出政策对科技股的支持，这也对科技股为主的创业板形成有效的支持。
下面看一个受政策支持的长牛产业——集成电路。
3月30日，财政部等四部门发布了《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》，规定符合相关条件的集成电路生产企业，最多可享受“五免五减半”企业所得税。政策上的支持，在股市得到很好的反映，集成电路当天全部收红。
在物联网，新能源汽车，5G等应用推动下，半导体产业投资高峰期即将来临，同时半导体产业是国家信息产业实现自主可控目标的核心产业，国家政策及资金上的全力支持，未来3-5年，半导体行业迎来产业转移、国产替代兴起的大周期。
集成电路占半导体82%的产品结构，细分为逻辑芯片、存储芯片、处理器芯片和模拟芯片四种。
根据WSTS 的数据，2017年逻辑芯片、存储芯片、处理器芯片和模拟芯片的销售额较2016年分别增长12%、62%、6%、11%。存储芯片的增速十分亮眼，我们认为，供不应求的供需关系和全球垄断的市场格局是推动存储芯片屡创新高的原因。
政策上的支持+庞大的市场需求是集成电路板块成长的逻辑。如今中国已是全球半导体最大的销售市场，同时也时集成电路最大的进口商，2017 年我国集成电路产品需求达到1.40 万亿元，而国内供给量仅为5411.3 亿元，自给率仅为38.7%，未来发展空间巨大。即使贸易战打响，也不影响国家战略上的支持。
建议关注：北方华创(前道半导体设备龙头)、长川科技(检测设备龙头)、兆易创新(具备国内领先的闪存芯片设计和研发优势)等。
首页
微信公众号
证券之星APP
