首页 - 热点报道 - 特色 - 正文

铟价接近两年新高致下游电子需求提升 四股或立风口

来源:证券时报网 2018-01-12 07:48:16
关注证券之星官方微博:

立讯精密个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股

立讯精密:3Q17业绩靓丽,全年确定性高

立讯精密 002475

研究机构:群益证券(香港) 分析师:群益证券(香港)研究所 撰写日期:2017-10-26

结论与建议:公司发布3季报,前三季营收、净利润分别同比增长65%和59%,3Q17营收增53%,净利润增43%,表现靓丽。预计公司全年净利润增长4成至6成,4Q17依然保持较快增长。短期来看,与一线厂商的深入合作带动公司消费电子业务收入的快速成长,另外汽车、通讯互联产品亦保持快增速,业绩增长确定性高。维持全年的盈利预测,我们预计公司2017-18年可实现净利润18、25亿,YoY 增长54%、40%,EPS 为0.57元、0.80元,对应PE 分别为41倍、29倍,考虑到公司新产品对于业绩增长的拉动作用,目前估值较低。维持“买入”建议。

1-3Q17业绩大幅成长:2017年前三季度公司实现营收139亿元,YOY 增长65%;实现净利润10.8亿元,YOY 增长59%,EPS0.34元。其中,第3季度单季公司实现营收56亿元,YOY 增长63%,实现净利润4亿元,YOY 增长43%。公司业绩位于业绩预告区间中值,符合预期。公司业绩大幅增长主要得益于与一线厂商的合作深入,公司消费电子业务收入增长迅猛,另外汽车电子、通讯互联产品及精密组件收入亦快速提升。从毛利率来看,前三季度公司综合毛利率21.9%,较上年同期微降0.5个百分点。

4Q17有望保持较快增长:公司预计2017年净利润16.2亿元-18.5亿元,YOY 增长40%-60%,相应的3Q17公司净利润5.4亿元-7.7亿元,YOY 增长13%-增长61%,4Q17业绩有望保持较快增长速度。,电声、天线领域逐步发力:依托在连接器领域的沉淀优势,公司逐步扩大产品线,围绕苹果从Lighting、转接头产品,公司业务进一步延伸至声学、天线、无线充电、马达等新的领域。公司透过苏州美特快速切入声学器件领域,未来有望给予公司业绩形成新的增量贡献,另外,公司围绕华为等客户的通讯高速连接和基站天线方案定制产品亦将逐步放量,伴随公司增发项目逐步完成,天线业务收入有望快速成长。

盈利预测:综合判断,我们预2017-18年可实现净利润18、25亿,YoY增长54%、40%,EPS 为0.57元、0.80元,对应PE 分别为41倍、29倍,考虑到公司新产品扩大市场空间,幷且公司积极扩充产能,未来业绩增长空间较大,维持“买入”建议。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示太阳能盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-