周二机构一致最看好的十大金股

第6页:航新科技:内生和外延并举 将迎来业绩拐点

第1页:三花智控:传统业务龙头地位稳固 汽零与家电业务双轮驱动

第2页:贵州茅台:2018年提价18%左右 业绩有望保持较快增长

第3页:德赛西威:汽车电子优质企业 国产替代智能布局

第4页:桐昆股份:嘉兴二期顺利投产 浙江石化快速推进

第5页:中顺洁柔:经销商持股出炉 收入驱动逻辑持续验证

第6页:航新科技:内生和外延并举 将迎来业绩拐点

第7页:山河智能:工程机械业绩拐点渐近 新兴业务亮点十足

第8页:华帝股份:潮平风正扬帆进

第9页:文化长城:非公开顺利过会 职教龙头成长可期

第10页:安迪苏:蛋氨酸与维A底部复苏 特种产品加速放量

航新科技（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

航新科技:内生和外延并举 将迎来业绩拐点

类别：公司研究机构：东北证券股份有限公司研究员：刘军日期：2017-12-29

公司2017年12月28日公告,正在筹划重大资产购买事项,拟受让“爱沙尼亚MagneticMROAS(MMRO)”100%股权。

拟收购MMRO,拓展民航维修业务范围

MMRO是经EASA和FAA认证的综合MRO服务提供商,拥有全球业务和二十年行业经验,在数字化MRO服务解决方案方面享有盛誉,致力于为航空公司、设备制造商(OEM)和运营商提供一站式服务。航新科技目前民航维修业务主要集中在机载设备维修,MRRO的业务已覆盖航线维护、发动机维修等领域,如果收购成功,对航新科技的民航维修业务将是极大的补充,在经营方面也将产生协同效应。

军用ATE有确定性需求,公司将充分受益

在ATE设备研制方面,公司是国内最早进入该行业的公司之一,技术领先,在市场上占据主导地位。对比美俄,我国军机的数量和性能方面还存在较大差距,仍处于补短板阶段,随着以歼-20、运-20和直-20为代表的国产新型军机的成功研制和交付,我国军机将进入加速列装阶段,对军机ATE的需求也将大幅增长。公司作为国内军机ATE设备主要供应商,将充分受益。

盈利预测与投资建议

暂不考虑MMRO收购,预计公司2017/18/19营收分别为5.00/8.03/10.43亿元,归母净利润分别为0.71/1.14/1.45亿元,EPS分别为0.30/0.47/0.60元,对应PE分别为76/47/37倍。鉴于军机ATE的确定性需求和公司的行业地位及稀缺性,给予“买入”评级。

风险提示

MMRO收购不确定性风险;ATE订单延迟风险。