首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

周五机构一致最看好的十大金股

证券之星综合 2017-11-09 15:00:37
关注证券之星官方微博:

和顺电气个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股

和顺电气:三季度业绩不及预期 股权激励建立利益共同体

类别:公司研究机构:中信建投证券股份有限公司研究员:徐伟日期:2017-11-09

事件。

公司发布 2017年三季报,前三季度公司实现营业收入3.70亿元,同比增长34.16%;实现归母净利润1344万元,同比减少11.64%;

实现扣非净利润1310万元,同比减少14.25%。

简评。

三季度业绩不及预期。

公司三季度实现营收1.62亿元,同比增加7.70%;实现归母净利润1065万元,同比降低18.13%;扣非归母净利润1039万元,同比降低20.39%。净利润增速低于预期。主要系中标项目的增加以及光伏电站建设的逐步完工,所耗用的料、工、费等营业成本增加所致。公司在充电桩业务上坚持直流为主、交流为辅的经营思路,尤其在直流、大功率快充领域保持自身的竞争优势。由于今年国网前三批充电桩招标总量较少,对公司充电桩业绩产生一定影响。年内或新增额外批次招标,有利于充电桩业绩提升。

光伏项目稳步推进。

公司继续将分布式光伏业务作为重点发展对象之一,目前尚有3个光伏电站项目在履行中,在甘肃省甘南州临潭县20MW 光伏发电项目、钦州康熙岭渔光一体10MW 光伏发电项目以及西藏江孜16.58MWp 光伏发电项目,通过开拓新能源业务,公司有望实现利润持续增长。

股权激励+人才引入形成人才优势。

公司引进拥有专业知识技能和丰富实践经验的高级管理人才,建立了一支具有较高专业技术水平的团队。同时,通过股权激励建立利益共同体,2017年9月15日股权激励对象共43人,包括公司高管、核心管理和技术骨干。我们认为,股权激励将充分调动核心骨干员工的积极性,吸引和留住优秀人才,有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起,为公司未来业绩提供有力支撑。同时,由于引入人才加大销售力度,导致人员费用增加,销售费用同比增加40.21%,从而对净利润产生不利影响。

预计公司2017-2019年的EPS 分别为0.30元、0.39元、0.50元,对应PE 分别为44、34、26倍,给予“买入”评级,对应目标价16.6元。

风险提示:

1、充电桩招投标低于预期。

2、新能源政策不及预期。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示潍柴动力盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-