1日机构强推买入 六股成摇钱树

第5页:石基信息:收入增速略有加快 业绩符合预期

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石基信息（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

石基信息:收入增速略有加快 业绩符合预期

类别：公司研究机构：安信证券股份有限公司研究员：胡又文日期：2017-10-31

业绩符合预期,三季度收入增速略有加快。公司 2017年前三季度实现营业收入 19.65亿,同比增长19.30%;净利润 2.78亿,同比增长5.23%。公司预计 2017年净利润区间为3.30亿至4.47亿,同比增长-15%至15%。公司第三季度实现营业收入7.45亿,同比增长24.50%;净利润0.96亿元,同比增长7.92%。

控股Galasys PLC:公司于2017年8月22日发布公告,子公司石基(香港)拟以现金10,907,496英镑购买Galasys PLC 公司原股东转让股份现有股本总数的45.23%。以上收购所涉股份全部交割完成后,石基(香港)将持有Galasys PLC 现有股本总数的84.83%。Galasys PLC 在2016年实现营业收入4816万元,净利润320万元。

进入主题公园解决方案领域,提升泛休闲消费信息化能力:GalasysPLC 是一家为主题公园和景区提供软件、系统集成及解决方案,主要市场集中在中国及东南亚等亚洲区域;在中国排名前20的主题公园(以游客量排名)中,标的公司客户占到一半以上,标的公司客户包括:中国地区的长隆乐园(广州及珠海)、万达文旅旗下全部主题乐园等;马来西亚地区的Zoo Melaka、Melaka Wonderland 等。公司立足于酒店、餐饮和零售信息化解决方案,通过此次投资,进一步提升了泛休闲消费领域的信息化能力。

看好公司卡位布局和云计算的转型。从行业拓展的角度,公司通过外延的方式已经在酒店信息管理、餐饮信息管理、零售信息管理以及主题乐园信息管理进行了全面的布局。支付业务亦在高速发展。下游 行业的复苏有利于公司业务的发展。从商业模式的角度,公司积极向云服务转型,海外系统按交易量收费。子公司西软基于云的XMS 酒店管理系统已经在数百家酒店使用。餐饮领域也推出了新一代云平台的HERO 餐饮软件系统。

投资建议:公司正在进一步加大泛休闲消费解决方案的布局,商业模式转向云化,盈利模式尝试多样化。预计 2017-2018年EPS 分别为0.36元和 0.45元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价 28.00元。

风险提示:行业整合低于预期;行业竞争加剧;云化执行低于预期