在行业疲于应对经济下行周期和利率市场化带来的挑战时，民生银行深圳分行的地缘优势、果敢转型的决心和对市场“危”与“机”的预判，使其成为民生银行转型的典范和同业的学习样本。
截至今年9月末，民生银行深圳分行投行业务规模达688亿元，较年初增长464亿元，增幅高达207%。民生银行深圳分行行长吴新军对证券时报记者表示：“目前，分行大投行业务净利润已占全分行净利润约1/3。未来3年，这一比例保守估计将达到37%。”
深耕小微企业
深耕小微企业的民生银行，跟随企业共同成长，令其更加精准地洞悉企业需求。同时，在火爆的上市公司并购潮中，很多小微企业是优质的并购标的，民生银行能够有效地盘活资源，这在行业内格外凸显。
民生银行深圳分行在11年前芭田股份还未上市时，双方便已开展了业务合作。
据了解，当年芭田股份申请的一笔500万银行票据被否，民生银行以创新的方式为其提供了1400万额度的商票保贴，也就是现在供应链融资的雏形。
芭田股份财务总监余应梓称，公司本身经营资金流动性充裕，上市后在定增、发债和银行贷款这些渠道中，会根据需求使公司整体资金成本最低。目前，银行贷款在融资结构中占比最低，仅有10%~20%。
芭田股份起初对于发债等融资操作模式并不熟悉，民生银行根据对该公司多年的深入了解，适时地以短期融资的方式优化其融资结构。“这笔6亿元短期融资券低于同期市场利率2个基点，比银行贷款基准利率低12%，极大节省了我们的融资成本。”余应梓表示。
民生深圳分行公司银行部副总经理汪键分析，因为民生银行同业投资渠道广泛，发债时投资者渠道很多，因此资金成本更低。
初探港股私有化
除了传统的发债业务外，民生银行在结构化直投方面亦在不断探索。
10月19日，港股上市公司匹克体育公告称，要约人许氏体育通过协议计划将公司私有化已获批准。据记者了解，匹克私有化的资金来自道格资本管理的基金群，共20亿港元，民生银行在其中出资1亿元人民币。
通过层层设计，该项目募集资金不必出境即可完成私有化交易框架，这在业内属首创。道格资本总裁刘辉称：“我们反复论证了方案的可行性与合规性，目前该手法已经被多家企业效仿。”
“未来匹克体育成功回归A股上市后，有望获得较高的估值溢价，溢价增值部分将会带来不错的投资回报。”民生银行深圳分行投资银行部总经理鲍剑称，目前海外上市公司私有化回归以及跨境并购的需求不断增多，这些都将成为民生银行深圳分行投行拓展的领域。
目前深圳地区上市公司有218家，截至今年10月15日，123家发生了737次股票质押类交易，涉及金额2500亿元；38家发生定增业务，涉及643亿元；31家进行了并购投资，涉及942亿元。
“即便在经济下行周期，投行业务还有这么大的市场需求。如果不紧跟客户需求，主动扩充服务内容，那么银行公司业务的辐射范围会越来越窄，客户也就离得越来越远。”民生银行深圳分行副行长莫小锋称。
商行投行联动效应明显
依靠传统商业银行业务和投资银行业务的联动，截至9月末，民生银行深圳分行大公司业务收入达36.9亿元。其中，大投行项目收入约5.3亿元，是去年同期的4.1倍，预计全年大投行创利将超过7亿元。
民生银行深圳分行公司银行部总经理马元乐表示，公司银行部对客户分层管理，对于重点客户先期通过为主要管理团队提供高管贷、股权质押融资、财富管理等私人银行服务切入，增强客户黏性，第三步和第四步则是全产业链条和企业个人团队的开发，以此实现商行和投行的深度交叉联动。
马元乐说，这是以小博大的战略，虽然前期不赚钱甚至亏本，但长期看可使银行更平稳地度过经济周期，并获得可观效益。
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