迪安诊断:上半年业绩高速增长,渠道整合及实验室
迪安诊断 300244
研究机构:东北证券 分析师:高建 撰写日期:2016-08-19
迪安诊断发布2016年半年报:公司2016年上半年实现营业收入16.3亿,同比增长100%;实现归属母公司净利润1.36亿,同比增长52%;扣非后净利润1.31亿,同比增长54%。Eps为0.25元。同比增长38.89%。诊断服务业务增长稳健,布点快速增多。
诊断服务实现营业收入6.8亿元,较上年同期增长30.46%。截至2016年5月公司在运营实验室26个,预计2016年有17家实现盈利,覆盖20多个省份和地区,今年新建的第三方实验室遍及江西、宁夏、内蒙、新疆、四川、福建等地,预计今年新增实验室将达到10家,2016年末实验室网络布局将达到近30家。未来随着分级诊疗制度的推行、服务范围和深度的扩大,预计未来3年可以保持35-40%的增速。
诊断产品代理方面加大渠道商整合,跑马圈地。
诊断产品指IVD产品的代理销售服务,实现营业收入9.3亿元,较上年同期增长223.73%。除内生增长外,近年跑马圈地,加大渠道商整合,公司上半年陆续收购了新疆元鼎、云南盛时科华、内蒙古丰信医疗、陕西凯弘达等区域龙头体外诊断试剂、医疗检验设备代理商,在拓展了渠道区域的同时,合作建立第三方实验室,达到迅速全国扩张的效果,预计公司未来仍将在空白区域不断并购当地有优势的代理商,完成全国布局。
健康体检业务今年预计盈亏平衡,未来将逐渐贡献业绩。健康体检领域合资设立浙江韩诺健康,韩诺门诊,收购颐和健康及浙江美生,连锁化经营,定位中高端体检市场。实现营业收入1,262万元,较上年同期增长297.61%,预计今年实现盈亏平衡。
冷链物流业务出处于培育期,市场空间巨大。冷链物流上半年实现营业收入237.27万元,尚处于培育期。公司通过积累的专业物流团队与冷链物流运营体系、覆盖全国的物流网络,专注于生物制品、疫苗、血液制品、诊断试剂、临床样本、病毒微生物、CRO等生命科学领域为客户提供一站式冷链解决方案。当前公司的全资子公司深海冷链公司已率先获得第三方医疗器械存储与运输、疾控中心运输准运证以及“药品冷链物流运作规范”国家标准试点企业等资质,未来市场空间巨大。
公司在法医检验、基因测序、CRO等新型业务上不断推进,全面布局。分子诊断、质谱分析、图像识别等新科技在临床诊断领域得到了越来越广泛的应用,为疾病的早期筛查、确诊、治疗方案制定以及疗效评价提供了灵敏度更高,特异性更好,诊断效率更高,成本更低的解决方案。公司在司法鉴定方面设立司法鉴定中心和鉴定科学研究院,通过了国家级司法鉴定机构资质认证,具备完整和规范的质量管理体系。基因测序领域收购并增资博圣生物,设立转化医学研究院及杭州迪众生物,博圣生物是最早把免疫学筛查技术、高通量基因芯片技术和二代基因测序技术引入中国临床出生缺陷防控应用的公司,在母婴检测领域有独特的优势。公司同时借助第三方实验室丰富的数据资源,搭建大数据分析平台,进一步提供价值服务。公司还依据自身优势与杭州泰格合作建立CRO中心实验室,切入CRO服务领域,目前已有订单,未来随着CRO行业的增长,将为公司业务提供新的增量。
盈利预测:预计公司2016~2018年净利润分别为2.74亿、3.87亿、5.03亿,对应EPS0.5元、0.7元、0.91元。以昨日收盘价32.75元计算,对应PE分别为66、47、36倍,首次覆盖给与“增持”评级。
风险提示:
代理渠道拓展不达预期、第三方实验室业务发展不及预期、政策导向风险等。
基金名称 | 持股数(万股) | 持股比例 | 持仓变化(万股) | 持股市值(万元) | 占净值比例 | 占个股流通市值比例 |
中银中国精选混合型开放式证券投资基金 | 168.86 | 6.36 | 75.05 | 5569.07 | 3.32 | 0.51 |
招商医药健康产业股票型证券投资基金 | 111.80 | 6.85 | 111.80 | 3687.31 | 2.97 | 0.34 |
华宝兴业中证医疗指数分级证券投资基金 | 98.42 | 4.69 | 45.97 | 3245.84 | 4.23 | 0.30 |
鹏华医药科技股票型证券投资基金 | 169.99 | 3.56 | 169.99 | 5606.20 | 3.00 | 0.51 |
鹏华普天收益证券投资基金 | 60.42 | 5.07 | 26.85 | 1992.66 | 3.42 | 0.18 |
鹏华动力增长混合型证券投资基金 | 428.80 | 9.64 | 190.58 | 14141.77 | 6.14 | 1.30 |
鹏华价值优势混合型证券投资基金 | 194.30 | 4.13 | 56.20 | 6407.93 | 3.31 | 0.59 |
鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金 | 24.00 | 13.89 | 13.04 | 791.52 | 4.64 | 0.07 |
汇添富成长多因子量化策略股票型证券投资基... | 42.03 | 1.11 | 42.03 | 1386.15 | 0.94 | 0.13 |
鹏华环保产业股票型证券投资基金 | 50.73 | 6.21 | 20.87 | 1673.06 | 3.16 | 0.15 |
汇添富中证精准医疗主题指数型发起式证券投... | 200.08 | 5.02 | 130.83 | 6598.51 | 5.24 | 0.60 |
鹏华新兴产业混合型证券投资基金 | 220.13 | 14.11 | 120.05 | 7260.03 | 5.86 | 0.67 |
长盛医疗行业量化配置股票型证券投资基金 | 10.06 | 9.54 | 10.06 | 331.68 | 2.04 | 0.03 |
易方达科讯混合型证券投资基金 | 556.50 | 2.79 | 247.34 | 18353.52 | 2.32 | 1.68 |
西部利得中证500等权重指数分级证券投资... | 0.99 | 0.21 | 0.99 | 32.78 | 0.20 | 0.00 |
中欧明睿新起点混合型证券投资基金 | 100.25 | 0.85 | 100.25 | 3306.33 | 0.72 | 0.30 |
易方达医疗保健行业混合型证券投资基金 | 88.26 | 2.05 | 88.26 | 2910.72 | 1.83 | 0.27 |
易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金... | 0.58 | 1.07 | 0.58 | 19.28 | 0.02 | 0.00 |
易方达中证500交易型开放式指数证券投资... | 0.05 | 0.25 | 0.05 | 1.63 | 0.23 | 0.00 |
易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金... | 147.52 | 0.96 | 147.52 | 4865.31 | 0.91 | 0.45 |
易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金... | 100.00 | 2.54 | 100.00 | 3298.00 | 2.01 | 0.30 |
中欧精选灵活配置定期开放混合型发起式证券... | 101.66 | 1.75 | 101.66 | 3352.71 | 1.48 | 0.31 |
中海量化策略混合型证券投资基金 | 2.00 | 1.09 | 2.00 | 65.96 | 0.93 | 0.01 |
大成深证成份交易型开放式指数证券投资基金... | 3.05 | 0.18 | 3.05 | 100.50 | 0.18 | 0.01 |
东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投资基... | 36.30 | 3.46 | 36.30 | 1197.17 | 2.00 | 0.11 |
东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金 | 34.00 | 3.64 | 34.00 | 1121.26 | 1.85 | 0.10 |
长盛电子信息主题灵活配置混合型证券投资基... | 153.39 | 7.03 | 153.39 | 5058.81 | 2.10 | 0.46 |
长盛中小盘精选混合型证券投资基金 | 9.13 | 6.54 | 6.33 | 300.98 | 5.40 | 0.03 |
东吴新经济混合型证券投资基金 | 2.96 | 2.53 | 2.96 | 97.66 | 2.03 | 0.01 |
万家中证创业成长指数分级证券投资基金 | 1.21 | 1.08 | 1.21 | 39.96 | 0.99 | 0.00 |
圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金... | 8.00 | 0.30 | 8.00 | 263.84 | 0.26 | 0.02 |
华安深证300指数证券投资基金 | 0.20 | 0.26 | 0.20 | 6.53 | 0.22 | 0.00 |
国寿安保中证500交易型开放式指数证券投... | 0.01 | 0.10 | 0.01 | 0.32 | 0.00 | 0.00 |
国寿安保中证500交易型开放式指数证券投... | 2.66 | 0.30 | 2.66 | 87.66 | 0.27 | 0.01 |
华安升级主题混合型证券投资基金 | 60.75 | 1.51 | 60.75 | 2003.54 | 0.90 | 0.18 |
广发中证医疗指数分级证券投资基金 | 12.56 | 4.78 | 12.56 | 414.15 | 4.22 | 0.04 |
广发新动力混合型证券投资基金 | 36.00 | 0.65 | 36.00 | 1187.28 | 0.52 | 0.11 |
国寿安保中证养老产业指数分级证券投资基金... | 5.98 | 1.35 | 5.98 | 197.15 | 1.26 | 0.02 |
华宝兴业宝康消费品证券投资基金 | 40.00 | 1.45 | -20.00 | 1319.20 | 0.98 | 0.12 |
国联安中证医药100指数证券投资基金 | 7.93 | 1.03 | 7.93 | 261.56 | 0.93 | 0.02 |
工银瑞信睿智中证500指数分级证券投资基... | 0.41 | 0.30 | 0.41 | 13.59 | 0.27 | 0.00 |
融通创业板指数增强型证券投资基金 | 12.50 | 1.05 | 12.50 | 412.21 | 0.97 | 0.04 |
农银汇理中证500指数证券投资基金 | 0.74 | 0.30 | 0.74 | 24.47 | 0.27 | 0.00 |
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金... | 236.54 | 1.26 | 236.54 | 7800.93 | 1.17 | 0.72 |
国投瑞银瑞泽中证创业成长指数分级证券投资... | 48.76 | 1.07 | 48.76 | 1608.12 | 0.96 | 0.15 |
广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金... | 6.05 | 1.37 | 6.05 | 199.62 | 1.26 | 0.02 |
广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券... | 0.20 | 0.52 | 0.20 | 6.73 | 0.01 | 0.00 |
广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券... | 18.68 | 0.97 | 18.68 | 615.95 | 0.95 | 0.06 |
华宝兴业医药生物优选混合型证券投资基金 | 28.70 | 2.58 | 28.70 | 946.61 | 2.17 | 0.09 |
长信银利精选混合型证券投资基金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.12 | 0.00 | 0.00 |
长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基... | 5.81 | 1.82 | 5.81 | 191.75 | 1.43 | 0.02 |
广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 | 111.35 | 1.59 | 111.35 | 3672.45 | 0.91 | 0.34 |
广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金 | 6.31 | 1.30 | 6.31 | 207.96 | 0.62 | 0.02 |
嘉实增长开放式证券投资基金 | 237.78 | 4.08 | 105.68 | 7842.09 | 2.77 | 0.72 |
华夏大盘精选证券投资基金 | 3.96 | 0.10 | 3.96 | 130.60 | 0.07 | 0.01 |
深证300交易型开放式指数证券投资基金 | 0.52 | 0.24 | 0.52 | 17.05 | 0.23 | 0.00 |
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资... | 2.21 | 0.09 | 2.21 | 73.02 | 0.06 | 0.01 |
汇添富深证300交易型开放式指数证券投资... | 0.02 | 0.34 | 0.02 | 0.59 | 0.01 | 0.00 |
中证医药卫生交易型开放式指数证券投资基金... | 4.16 | 1.45 | 4.16 | 137.13 | 1.44 | 0.01 |
景顺长城中证医药卫生交易型开放式指数证券... | 1.52 | 1.44 | 1.52 | 50.13 | 1.42 | 0.00 |
嘉实中证医药卫生交易型开放式指数证券投资... | 1.17 | 1.44 | 1.17 | 38.59 | 1.43 | 0.00 |
嘉实中证500交易型开放式指数证券投资基... | 0.08 | 0.31 | 0.01 | 2.77 | 0.00 | 0.00 |
嘉实中证500交易型开放式指数证券投资基... | 7.50 | 0.31 | 7.50 | 247.46 | 0.28 | 0.02 |
景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金... | 0.05 | 0.00 | 0.05 | 1.67 | 0.00 | 0.00 |
景顺长城量化精选股票型证券投资基金 | 22.38 | 0.97 | 22.38 | 738.07 | 0.90 | 0.07 |
广发中证500交易型开放式指数证券投资基... | 14.92 | 0.31 | 14.92 | 491.93 | 0.29 | 0.05 |
华夏中证500交易型开放式指数证券投资基... | 8.05 | 0.31 | 8.05 | 265.55 | 0.27 | 0.02 |
景顺长城内需增长混合型证券投资基金 | 14.25 | 0.56 | 14.25 | 469.90 | 0.41 | 0.04 |
景顺长城鼎益混合型证券投资基金 | 53.98 | 1.15 | 53.98 | 1780.39 | 0.88 | 0.16 |
景顺长城中小盘混合型证券投资基金 | 2.05 | 0.61 | 2.05 | 67.61 | 0.41 | 0.01 |
汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金... | 172.29 | 0.43 | 172.29 | 5682.00 | 0.33 | 0.52 |
创金合信鑫优选灵活配置混合型证券投资基金... | 1.60 | 2.90 | -2.20 | 52.77 | 135.83 | 0.00 |
泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 | 0.85 | 1.08 | 0.85 | 27.97 | 0.01 | 0.00 |
华夏新经济灵活配置混合型发起式证券投资基... | 106.67 | 0.14 | 106.67 | 3518.07 | 0.10 | 0.32 |
华润元大中创100交易型开放式指数证券投... | 2.45 | 0.62 | 2.45 | 80.94 | 0.59 | 0.01 |
创金合信中证500指数增强型发起式证券投... | 0.03 | 0.11 | 0.03 | 0.92 | 0.21 | 0.00 |
光大保德信新增长混合型证券投资基金 | 4.67 | 0.68 | 4.67 | 153.85 | 0.59 | 0.01 |
汇添富医药保健混合型证券投资基金 | 89.11 | 0.78 | 89.11 | 2938.91 | 0.72 | 0.27 |
景顺长城中证500交易型开放式指数证券投... | 0.72 | 0.30 | 0.72 | 23.75 | 0.28 | 0.00 |
嘉实医疗保健股票型证券投资基金 | 51.99 | 1.29 | 51.99 | 1714.76 | 1.14 | 0.16 |
嘉实新机遇灵活配置混合型发起式证券投资基... | 33.62 | 0.06 | 33.62 | 1108.92 | 0.03 | 0.10 |
景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金 | 25.37 | 0.55 | 25.37 | 836.85 | 0.41 | 0.08 |
景顺长城新兴成长混合型证券投资基金 | 36.00 | 1.47 | 36.00 | 1187.28 | 1.15 | 0.11 |
创金合信聚财保本混合型证券投资基金 | 0.68 | 1.15 | 0.68 | 22.56 | 0.08 | 0.00 |
南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金... | 0.02 | 0.15 | 0.02 | 0.66 | 0.00 | 0.00 |
鹏华中证500指数证券投资基金 | 5.25 | 0.63 | 5.25 | 173.21 | 0.57 | 0.02 |
建信中证500指数增强型证券投资基金 | 2.32 | 0.34 | 2.32 | 76.51 | 0.28 | 0.01 |
建信双息红利债券型证券投资基金 | 76.39 | 2.92 | 76.39 | 2519.47 | 0.57 | 0.23 |
摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投... | 0.02 | 0.01 | 0.02 | 0.59 | 0.01 | 0.00 |
鹏华创业板指数分级证券投资基金 | 10.35 | 1.05 | 10.35 | 341.48 | 0.96 | 0.03 |
天弘中证医药100指数型发起式证券投资基... | 1.15 | 1.07 | 1.15 | 37.93 | 1.12 | 0.00 |
鹏华精选成长混合型证券投资基金 | 25.00 | 4.48 | 0.01 | 824.50 | 3.15 | 0.08 |
泰信优势增长灵活配置混合型证券投资基金 | 1.80 | 1.27 | 1.80 | 59.36 | 0.63 | 0.01 |
鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金 | 5.17 | 0.69 | 5.17 | 170.37 | 0.57 | 0.02 |
中证500医药卫生指数交易型开放式指数证... | 5.79 | 2.73 | 5.79 | 190.82 | 2.72 | 0.02 |
诺德成长优势混合型证券投资基金 | 3.02 | 1.07 | 3.02 | 99.53 | 0.70 | 0.01 |
天弘中证500指数型发起式证券投资基金 | 6.11 | 0.31 | 6.11 | 201.38 | 0.28 | 0.02 |
鹏华养老产业股票型证券投资基金 | 6.01 | 0.83 | 6.01 | 198.28 | 0.66 | 0.02 |
鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金 | 10.00 | 1.05 | 10.00 | 329.80 | 0.69 | 0.03 |
银华中证800等权重指数增强分级证券投资... | 0.18 | 0.14 | 0.18 | 5.79 | 0.12 | 0.00 |
银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基... | 0.07 | 0.66 | 0.07 | 2.31 | 0.18 | 0.00 |
银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证... | 0.70 | 0.96 | 0.70 | 23.09 | 0.17 | 0.00 |
深证民营交易型开放式指数证券投资基金 | 1.04 | 0.61 | 1.04 | 34.37 | 0.58 | 0.00 |
天弘创业板指数型发起式证券投资基金 | 3.85 | 1.08 | 3.85 | 126.97 | 1.05 | 0.01 |
天弘中证800指数型发起式证券投资基金 | 0.03 | 0.11 | 0.03 | 0.92 | 0.17 | 0.00 |
诺安中证500交易型开放式指数证券投资基... | 1.47 | 0.31 | 1.47 | 48.48 | 0.28 | 0.00 |
深证成份交易型开放式指数证券投资基金 | 2.98 | 0.19 | 2.98 | 98.27 | 0.18 | 0.01 |