中信证券:健康中国战略升级,资本盛宴即将开启
行业观点和投资策略
作为新世纪以来第一次也是规格最高的全国卫生与健康大会,上周末召开的全国卫生与健康大会将“健康中国”提升至优先发展战略,国家优先发展健康产业的决心凸显,后续配套措施有望加速落地。
2007-2009 年,在我国政府8500 亿元的巨额投入下,我国医疗卫生支出占GDP 的比例从2007 年的4.3%逐步提升至2014 年的5.6%。但考虑到发达国家普遍10%以上的比例和“把健康产业培育成为国民经济的重要支柱产业”的政策导向,我国的健康产业有望迎来新一轮的政府大投入。
结合11 月份即将在上海召开的全球健康促进大会以及“一纲要、两规划”(“健康中国”2030 建设规划纲要、“十三五”卫生与健康规划和深化医改规划)的稳步推进,“健康中国”热度预计将持续发酵,建议投资者积极关注相关主题投资机会。参考去年资本市场的表现,我们认为医疗器械、医疗服务、慢病管理、传统中医药、康复养老、医疗信息化及创新药应成为配置首选,重点推荐同仁堂、通化东宝、乐普医疗、鱼跃医疗、九安医疗、乐金健康、通策医疗、爱尔眼科、浙江震元、云南白药等,建议关注东阿阿胶和益丰药房等。
政策点评。继“健康中国”上升至国家战略后,上周末召开的全国卫生与健康大会再次将“健康中国”提升至优先发展战略,我们认为除了继续将医改推向纵深外,国家将进一步引导和支持健康产业与养老、旅游、互联网、健身休闲、食品等产业的融合,制定有利于健康产业发展的土地、税收优惠政策,中央和地方财政将逐步健全落地卫生与健康投入机制,努力把健康产业培育成为国民经济的重要支柱产业。
此外,会议指出要着力推动中医药振兴发展,坚持中西医并重,努力实现中医药健康养生文化的创造性转化和发展;结合近期《中医药发展“十三五”规划》的发布,我们认为中医药产业已迎来快速发展的黄金期。
风险提示。药品招标降价风险、个股业绩不达预期风险等。(中国证券网)