计算机:短期回调 重点关注中报超预期个股
投资要点:
行情走势。
上周,沪深300指数下跌0.66%,计算机行业下跌8.15%,行业跑输大盘7.49个百分点,其中硬件板块下跌6.23%,软件板块下跌9.18%,IT 服务板块下跌8.36%。个股方面尤洛卡、浙大网新、同方股份涨幅居前;宝信软件、汉邦高科、延华智能跌幅居前。
国际市场。
Verizon 48.3亿美元收购雅虎互联网资产;库克:对新iPhone 表示乐观,看好人工智能未来;亚马逊获准在英国测试无人机快递:未来能实现半小时送货;智能手机市场进入增长停滞期。
国内市场。
中办、国办印发《国家信息化发展战略纲要》;国内VR 公司赛欧必弗融资4000万元;中科院和微软开展合作开发花朵识别系统;星舰基因与清华合作,搭建国内首个人工智能深度挖掘基因数据库研究。
A 股上市公司重要动态信息。
飞利信:全资子公司中标1.46亿元防灾报警及气体灭火系统项目;聚龙股份:中标2项交通银行清分机采购项目;信息发展:中标沈阳3998万元肉菜流通追溯项目;神思电子:拟出资2550万元设立医疗信息合资公司;尤洛卡:中标2150万元神东大柳塔矿4G 通信技术研发和专业化服务项目;赢时胜:1.22亿元增资控股子公司上海赢量;久其软件:拟2.05亿元收购瑞意恒动100% 股权并增资; 银信科技: 拟购买Dragon TechnologiesPTE.LTD.100%股权;易华录:预成交7.08亿元蓬莱智慧健康养老服务PPP项目。
投资策略。
上周,大盘震荡下行,中小板及创业板回调幅度较大,全周收跌。计算机行业大幅下挫弱于大盘,各概念板块均有不同程度的下跌。我们认为,市场短期热点缺失明显,对于计算机行业的交投热情较低,题材股全面表现不佳也在一定程度上显示了资金的谨慎情绪。从目前的走势看,有业绩支撑且成长性较强的个股表现相对强势,而题材类个股则表现低迷,我们认为主要原因系风险偏好下降所致。从业绩层面看,随着中报的逐步披露,行业内公司呈现较大差异,投资者可重点关注业绩成长性高、业务前景好的公司,尽量规避无业绩支撑且持续低于预期的公司。从估值层面看,计算机板块的估值已相对合理,估值已落入近三年估值中枢的下方,长期投资价值已开始显现。
在后期操作建议层面,我们仍维持此前的判断,即认为行情大概率仍将维持震荡,因此建议投资者应谨慎应对,多做左侧布局而避免追涨杀跌。配置方面,我们建议短线投资者逢低布局跌幅较深短期有补涨需求的板块及个股以博反弹收益,另外重点关注中报业绩预期翻转及超预期的公司;建议中长线投资者仍从基本面出发进行选股,建议投资者重点关注业绩成长质量高(内生增速高)且持续性强的个股。我们坚持看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,计算机视觉是人工智能领域中发展最为迅速的一个重要分支,其应用融合度高,互联网巨头的布局必将引起国内资本层面的关注,投资者可积极关注。此外,上周中办、国办印发《国家信息化发展战略刚要》,对信息化产业形成实质性利好,而上周由于市场整体环境较弱而没有明显表现,投资者可关注短期的题材性机会。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池推荐多伦科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。
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