美盛文化：1.2亿转让纯真年代股权
美盛文化(002699)2014年出资9800万元向纯真年代增资，持有纯真年代公司70%的股权。但纯真年代业绩承诺无法完成，去年12月美盛文化向控股股东美盛控股集团有限公司转让纯真年代70%的股权，转让价款为1.2亿元。
这笔交易也成为深交所年报问询函的重点。6月20日美盛文化回复表示，考虑到纯真年代原股东对未来两年仍有7000万元的业绩承诺，而评估报告未考虑业绩承诺，公司以纯真年代截至 2015 年 12 月 31 日净资产1.04亿元为基础测算，假设未来两年能够实现承诺的业绩7000万元，则公司持有 70%股权对应的净资产份额为1.22亿元。公司与美盛控股在评估价值的基础上，确定转让价格为 1.2亿元，该转让价格公允。
美盛文化2015年年报显示，去年公司实现营业收入4.08亿元，比去年减少10.5%，归属于上市公司股东的净利润为1.26亿元，比去年增长30.15%。
深交所问询函指出，2014 年美盛文化分别完成对纯真年代和星梦工坊的增资，增资完成后公司持有纯真年代 70.00%股权和星梦工坊 51.06%股权，纯真年代和星梦工坊 2014 年度、2015 年度归属于母公司所有者的净利润均未达到原股东承诺的业绩，业绩补偿金额分别为 2782.91 万元和 489.44 万元。2015 年12 月，美盛文化向控股股东美盛控股集团有限公司转让纯真年代 70.00%的股权，转让价款为 1.2 亿元。其中转让价格的公允性成为深交所关注的焦点之一。
美盛文化解释，根据坤元资产评估有限公司对纯真年代整体价值进行评估，评估基准日为 2015 年 9 月 30 日，评估方法为资产基础法，纯真年代全部股东权益的评估价值为1.32亿元，公司持有 70%股权对应的价值为9273.92 万元。截至 2015 年 12 月 31 日，纯真年代净资产为1.04亿元，公司持有 70%股权对应的净资产份额为 7270.62 万元。
美盛文化表示，公司转让纯真年代股权主要通过测算及协商确定转让价格，考虑到纯真年代原股东对未来两年仍有 7000万元的业绩承诺，而评估报告未考虑业绩承诺，公司以纯真年代截至 2015 年 12 月 31 日净资产1.04亿元为基础测算，假设未来两年能够实现承诺的业绩，2017年末净资产约为1.74亿元，公司持有 70%股权对应的净资产份额为1.22亿元。公司与美盛控股在评估价值的基础上，确定转让价格为1.2亿元，该转让价格公允。
纯真年代和星梦工坊的业绩补偿情况，也是深交所关注的重点。美盛文化解释，2015 年度纯真年代和星梦工坊业绩承诺补偿金额分别为 2782.91 万元和489.44 万元，公司已于 2015 年 9 月收到纯真年代股东朱质冰、朱质颖支付的业绩承诺补偿款 2500 万元，计入本期投资收益。另外公司已于2016 年 4 月 22 日收到剩余业绩承诺款 772.35 万元。
值得注意的是，2015 年美盛文化营业收入为 4.08 亿元，同比下降 10.50%，应收账款年末余额相比 2014 年末余额增长 18.61%，应收账款周转率同比下降 36.56%。
对此，美盛文化解释，2012 年度和 2013 年度，公司销售模式以外销为主，近几年公司拓展销售市场，公司以 IP 衍生品为核心，在上下游 IP 泛娱乐产业链广泛布局，正在搭建一条“IP+内容制作+发行运营+衍生品开发设计生产+线上线下渠道”的全产业链。公司收入种类增加，客户群体扩大，内销比例增加，销售模式也随之改变，导致年末应收账款余额增加，周转率下降；其次，公司2014 年度营业收入增长幅度较大，而 2013 年应收账款基数较低，导致 2014 年度应收账款周转率缺乏可比性。总体而言，公司应收账款周转率符合公司实际经营情况。截至本公告日，年末应收账款已收回 76.23%。
截至 2015 年末，美盛文化已计提坏账准备467.85万元，计提比例为 6.17%，公司再次对应收账款进行减值测试，公司应收账款不存在进一步减值迹象，2015年末已充分计提坏账准备。
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