※三夫户外(002780)申购指南
◎本次公开发行的基本情况
(一)股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。
(二)发行规模和发行结构
本次发行股份数量为1,700万股，全部为新股。其中，网下初始发行数量为1,020万股，为本次发行数量的60% ；网上初始发行数量为680万股，为本次发行数量的40%。
(三)发行价格
本次发行价格为9.42元/股。
(四)、发行价格及对应的市盈率
(1)17.12倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2014年净利润除以本次公开发行前的总股数计算)；
(2)22.95倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2014年净利润除以本次公开发行后的总股数计算)。
(五)、网下发行申购缴款时间：2015年12月1日(T日)8:30-15:00；有效到账时间15:00之前。
、网上发行申购时间：2015年12月1日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00。
(六)回拨机制
T日网上网下申购结束后，在网下出现超额认购的前提下，发行人和主承销商根据网上初步认购倍数来决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。具体安排如下： (1)网上发行未获得足额认购的情况下，网上申购不足部分向网下回拨，由网下有效报价投资者认购，若未能足额认购则中止发行。
(2)网下发行未获得足额认购的情况下，发行人和保荐人(主承销商)将中止发行。
(3)网上、网下均获得足额认购的情况下，网上投资者初步申购倍数未超过50倍(含)，不启动回拨机制；网上投资者初步申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者初步申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者初步有效认购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。 若发生回拨情况，发行人和主承销商将在2015年12月3日(T+2日)公布的《北京三夫户外用品股份有限公司首次公开发行股票网下配售结果公告》(以下简称"《网下配售结果公告》")中公告相关回拨事宜。
(七)本次发行的重要日期安排
| 序号 | 日期 | 发行安排 |
| 1、 | T-6日 2015年11月23日(周一) | 刊登《重新询价及推介公告》、《招股意向书》等文件 网下投资者提交电子版和原件扫描版核查资料 |
| 2、 | T-5日 2015年11月24日(周二) | 网下投资者提交电子版和原件扫描版核查资料截止日(17:00截止) |
| 3、 | T-4日 2015年11月25日(周三) | 重新询价(通过网下发行电子平台) |
| 4、 | T-3日 2015年11月26日(周四) | 重新询价(通过网下发行电子平台) 重新询价截止日(15:00截止) 网下投资者提交核查资料原件(15:00截止) |
| 5、 | T-2日 2015年11月27日(周五) | 刊登《网上路演公告》 确定发行价格，确定有效报价投资者及其有效申购数量 |
| 6、 | T-1日 2015年11月30日(周一) | 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演 |
| 7、 | T日 2015年12月1日(周二) | 网下申购缴款日(申购 9：30-15：00；缴款8:30-15:00，有效到账时间15:00之前) 网上发行申购日(9:15-11:30，13:00-15:00) 网下申购资金验资，确定是否启动回拨机制 |
| 8、 | T＋1日 2015年12月2日(周三) | 网上申购资金验资 确定网下配售结果 |
| 9、 | T＋2日 2015年12月3日(周四) | 刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》 网上申购摇号抽签 网下申购多余款项退还 |
| 10、 | T＋3日 2015年12月4日(周五) | 刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻 |
(1)T日为发行日；
(2)如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致网下投资者无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与保荐人(主承销商)联系。
(3)如确定的发行价格对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，主承销商及发行人将在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告，发行日程将向后顺延；
(4)上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，保荐人(主承销商)及发行人将及时公告，修改发行日程。
(七)承销方式
主承销商余额包销。
(八)拟上市地点
深圳证券交易所。
(九)募集资金总额和募集资金净额
发行人募投项目中计划以本次募集资金投入的资金量为13,172.41万元，按本次发行价格9.42元/股、发行新股1,700万股计算的预计募集资金总额为16,014.00万元，扣除发行人应承担的发行费用2,841.59万元后，预计募集资金净额为13,172.41万元。
◎申购数量和申购次数的确定
(1)投资者持有1万元以上(含1万元)深交所上市股票市值的，每5,000元市值可申购500股，不足5,000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但申购上限不得超过本次网上初始发行股数的千分之一(6,500股)。对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。
(2)投资者持有的市值以投资者为单位，按其2015年11月27日(含T-2日)前20个交易日的日均持有市值计算。投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。可同时用于2015年12月1日(T日)申购多只新股，对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处理。
(3)投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。新股申购委托一经深交所交易系统确认，不得撤销。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户(以2015年12月1日(T日)账户注册资料为准)参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
(4)持有深市证券账户的投资者均可参加网上申购，但以下账户除外： ①参与本次网下初步询价的投资者；②无市值的证券账户；③合并市值小于1万元的证券账户；④不合格、休眠、注销的证券账户及法律、法规禁止者。
(5)投资者必须遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。
◎ 三夫户外(002780)IPO募集资金用途将用于的项目
| 序号 | 项目名称 | 项目总投资额(万元) | 拟投入募集资金金额(万元)(万元) | 建设期 | 项目备案情况 | ||
| 1 | 营销网络建设 | 15,680.00 | 13,172.41 | 24个月 | 京西城发改(备)[2011]49号 | ||
| 2 | 信息系统升级改造 | 1,010.40 | 0 | 24个月 | 京西城发改(备)[2011]50号 | ||
| 3 | 补充流动资金 | 3,335.41 | 0 | - | - | ||
| 合计 | 20,025.81 | 13,172.41 | - | - |
◎发行人历史沿革、改制重组：
发行人系由三夫有限整体变更设立。发起人为张恒、朱艳华、陈柳、孙雷、赵栋伟、卢弘毅、王剑、王旸、倪正东、陈蕾、杨扬、天津亿润成长股权投资合伙企业(有限合伙)、博信成长(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)。
根据华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)2011年5月18日出具的《审计报告》，截止2011年3月31日，母公司财务报告净资产值为88，001，172．15元。2011年6月8日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，根据华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告，按照1：0．5682的比例折股后确定股份公司的总股本为50，000，000元，余额38，001，172．15元计入资本公积。2011年6月14日，公司完成了工商变更登记手续，领取了注册号为110102002771901的企业法人营业执照，注册资本为5，000万元，法定代表人为张恒。公积，整体变更设立股份有限公司。2011年7月28日，梅州市工商行政管理局向博敏电子核发了变更后的《企业法人营业执照》。
◎发行人主营业务情况：
本公司的主营业务为户外用品的销售，是以经营专业户外用品为主、大众户外用品为辅，线下线上同步发展，各门店全资直营的户外用品多渠道连锁零售商。近年来，公司以专业户外店为基本业态，以商场店为补充，并与电商和移动互联渠道进行整合。
◎股东研究：
主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股比例 | 国籍 | 是否拥有永久境外居留权 | 身份证号码或注册号 | 住所 | |
| 1、 | 张恒 | 37.98% | 中国 | 否 | 11010819701129**** | 河南省新野县城郊乡政府家属院 | |
| 2、 | 天津亿润 | 12.50% | - | - | 120191000008320 | 天津开发区广场东路20号滨海金融街E2-ABC4060 | |
| 3、 | 朱艳华 | 9.22% | 中国 | 否 | 11010819751003**** | 北京市海淀区中关村 | |
| 4、 | 赵栋伟 | 7.04% | 中国 | 否 | 11010819730528**** | 安徽省马鞍山市花山区师苑新村 | |
| 5、 | 倪正东 | 6.47% | 中国 | 否 | 43242619740424**** | 北京市朝阳区北三环东路2号 | |
| 6、 | 陈柳 | 6.15% | 中国 | 否 | 4201051969011**** | 武汉市硚口区幸福二村 | |
| 7、 | 孙雷 | 6.15% | 中国 | 否 | 21030319710224**** | 辽宁鞍山市铁西区 | |
| 8、 | 博信成长 | 4.96% | - | - | 120191000072938 | 天津开发区新城西路52号滨海金融街6号楼G302室 | |
| 9、 | 卢弘毅 | 4.77% | 中国 | 否 | 32062219671025**** | 上海市浦东新区东波路 | |
| 10、 | 王旸 | 1.88% | 中国 | 否 | 35010219730710**** | 广东省深圳市南山区蔚蓝海岸 | |
| 11、 | 王剑 | 1.45% | 中国 | 否 | 23060419691114**** | 上海市浦东新区广兰路 | |
| 12、 | 陈蕾 | 0.72% | 中国 | 否 | 11010519750312**** | 北京市海淀区车道沟 | |
| 13、 | 杨扬 | 0.72% | 中国 | 否 | 23010319760824**** | 北京市海淀区清华园 |
◎三夫户外(002780 )最近三年财务指标：
| 报告期日期 | 15-06-30 | 14-12-31 | 13-12-31 | 12-12-31 | 11-12-31 |
| 每股指标 | |||||
| 每股收益-基本(元) | 0.1900 | 0.5600 | 0.6500 | 0.5600 | 0.6700 |
| 每股收益-稀释(元) | 0.1900 | 0.5600 | 0.6500 | 0.5600 | 0.6700 |
| 每股净资产(元) | 4.1391 | 3.9538 | 3.5787 | 2.9970 | 2.4413 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额(元) | 0.1743 | 0.3451 | 0.0663 | 0.7407 | 0.0430 |
| 净资产收益率(%) | 4.58 | 14.44 | 19.61 | 20.44 | 31.98 |
| 总资产净利率(%) | 3.67 | 11.52 | 14.83 | 15.07 | 41.84 |
| 销售毛利率(%) | 44.41 | 43.60 | 41.60 | 41.97 | 44.11 |
| 销售净利率(%) | 6.85 | 9.55 | 11.47 | 11.78 | 15.50 |
| 资产负债率(%) | 18.07 | 21.63 | 22.68 | 27.92 | 24.13 |
| 营业利润同比增长率(%) | -- | -14.77 | 18.39 | -17.62 | -- |
| 归属母公司股东的净利润同比增长率(%) | -- | -14.53 | 17.28 | -17.44 | -- |
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