首页 - 股票 - 板块掘金 - 正文

健康中国升至国家战略 七股赚得盆满钵满

证券之星 2015-11-20 08:18:55
关注证券之星官方微博:

银江股份个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖

银江股份:并购投资助跑智慧城市,员工持股与股权激励稳固信心

银江股份 300020

研究机构:中投证券 分析师:张镭 撰写日期:2015-10-28

事件:公司公告前三季度收入13.38亿(同比-10.09%)、归母净利润1.39亿(同比+5.27%);2.推出第一期员工持股计划,不超过6440万元、480万股,对象为公司董监高。

其中,自筹资金不超过1920万元,剩余向金融机构借款,并由大股东银江科技提供担保及承诺保底;3.推出第二期股票期权激励计划,共授予1604万份期权,约占总股本2.46%,行权价19.27元。

投资要点:

前三季度业绩较低于预期,但Q3较低的表现拖累全年业绩影响有限。公司Q3营收45.42%出现较大幅下滑,且Q3净利润同比减少28.78%,以及2015Q3的新增订单为5.69亿不2014Q3相仺,主要原因是受智慧城市业务中部分项目建设延期,以及子公司亚太安迅业绩未达到承诺预期的影响。我们认为,过去政府订单经历一轮爆发式增长,虽今年以来项目投建速度趋缓,投资总量上增长的趋势影响相对不大,且Q3净利润占比全年不足22%,拖累全年的力度有限。

员工持股计划大股东承诺保底,股权激励行权价有安全边际,释放管理层较大信心的信号。员工持股涉及董监高不超过12人、股权激励包括中层管理干部、核心技术(业务)骨干、子公司主要管理者共341人,涵盖面广。同时,期权行权价为19.27元,大二停牌前14元的价格,彰显公司对未来股价及业绩较大的信心。

投资并购劣跑智慧城市,定增落地将部分缓解资金瓶颈。公司积极发挥资本市场平台,产业基金围绕智慧城市产业链投资交通、医疗等领域;同时拟并购医疗软件行业标的,完善核心领域的业务布局。我们预计15-17年EPS为0.36/0.42/0.53元,对应当前股价39/33/26倍,持续推荐,目标价至30.2元。

风险提示:智慧城市总包落地风险,商业化运营进展低于预期

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示申万宏源盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>

相关新闻:

下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-