TCL科技（000100）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期TCL科技（000100）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入1387.56亿元，同比上升1.98%，归母净利润51.2亿元，同比上升68.06%。按单季度数据看，第三季度营业总收入500.7亿元，同比下降0.66%，第三季度归母净利润13.12亿元，同比上升12.8%。本报告期TCL科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达530.56%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率12.24%，同比减4.07%，净利率1.9%，同比增433.97%，销售费用、管理费用、财务费用总计84.04亿元，三费占营收比6.06%，同比减5.16%，每股净资产3.1元，同比增5.68%，每股经营性现金流1.13元，同比减30.56%，每股收益0.25元，同比增53.74%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.49%，资本回报率不强。去年的净利率为0.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.83%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为0.07%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报22份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 融资分红：公司上市22年以来，累计融资总额463.55亿元，累计分红总额167.38亿元，分红融资比为0.36。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.1%/--/--，净经营利润分别为47.01亿/-42.96亿/6632.3万元，净经营资产分别为2234.03亿/2230.92亿/2057.77亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.04/0.02/0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为74.78亿/40.84亿/23.8亿元，营收分别为1743.67亿/1648.23亿/1840.63亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为43.74%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达40.73%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达530.56%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在71.67亿元，每股收益均值在0.34元。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是睿远基金的赵枫，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名第二，其现任基金总规模为66.49亿元，已累计从业11年337天。

持有TCL科技最多的基金为自由现金流ETF华夏，目前规模为147.1亿元，最新净值1.1646（10月30日），较上一交易日上涨0.38%，近一年下跌1.37%。该基金现任基金经理为杨斯琪 张金志。

本文数据来源于TCL科技2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。