益生股份（002458）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期益生股份（002458）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入25.58亿元，同比上升25.63%，归母净利润4.43亿元，同比上升1294.0%。按单季度数据看，第三季度营业总收入8.62亿元，同比上升20.45%，第三季度归母净利润1.36亿元，同比上升428.73%。本报告期益生股份盈利能力上升，毛利率同比增幅95.26%，净利率同比增幅1151.86%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率27.46%，同比增95.26%，净利率17.44%，同比增1151.86%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.39亿元，三费占营收比5.43%，同比减19.81%，每股净资产3.19元，同比减16.11%，每股经营性现金流0.38元，同比增83.45%，每股收益0.31元，同比增1299.11%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.73%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.72%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-16.96%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 融资分红：公司上市16年以来，累计融资总额24.01亿元，累计分红总额19.13亿元，分红融资比为0.8。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.2%/11.6%/3.6%，净经营利润分别为5.48亿/5.02亿/1.62亿元，净经营资产分别为41.58亿/43.46亿/44.44亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.08/-0.03/0.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-2.54亿/-8517.82万/7719.31万元，营收分别为32.25亿/31.36亿/29.52亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为64.47%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达24.07%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在7.34亿元，每股收益均值在0.52元。

持有益生股份最多的基金为国寿安保泰裕债券A，目前规模为33.7亿元，最新净值1.1535（10月30日），较上一交易日下跌0.58%，近一年下跌1.18%。该基金现任基金经理为李谦 代劲。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：（一）公司养殖成本下降的原因？
答：在提质增效方面，公司采取以下措施1.调整养殖模式，部分平养调整为笼养；2.优化饲料方案，由颗粒料转为粗粉料；3.在场区内开展比学超，传帮带，提高生产指标；4.持续推进精细化管理，提质增效等。

本文数据来源于益生股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。